ABD Başkanı Joe Biden’ın ABD Enflasyon Azaltma Yasası’nı (US IRA) imzalayarak yürürlüğe koymasından 15 aydan biraz fazla bir süre sonra, hükümet “endişe verici yabancı kuruluş” (FEOC) konusunda bir kılavuz yayınlayarak, elektrikli araçların 7.500 dolarlık toplam vergi kredisinden yararlanabilmesi için gerekli uygunluk kriterlerini daha da sıkılaştırdı.

1 Aralık 2023 tarihinde, ABD Hazine Bakanlığı ve İç Gelir İdaresi (IRS), IRA’nın 30D Maddesi’ndeki Temiz Araç Vergi Kredisi ile ilgili olarak FEOC’ye yönelik yasaklara uyum konusunda bir kılavuz yayınladı. Aynı gün, ABD Enerji Bakanlığı (DOE), İki Partili Altyapı Yasası’ndaki (“BIL”) “Endişe Verici Yabancı Kuruluş (FEOC)” tanımına ilişkin bir taslak kılavuz yayınladı.

Yeni FEOC gereklilikleri uyarınca, 2024 yılından itibaren uygun bir elektrikli araçta, bir FEOC tarafından üretilen veya monte edilen hiçbir pil bileşeni bulunmamalıdır; ayrıca 2025 yılından itibaren temiz bir araçta, bir FEOC tarafından çıkarılan, işlenen veya geri dönüştürülen hiçbir kritik mineral bulunmamalıdır.

Bu FEOC gereklilikleri, elektrikli araçlarda kullanılan pil bileşenleri ve kritik minerallerin tedarikine ilişkin, Ağustos 2022’de IRA’nın 30D Maddesi kapsamında vergi kredisinden yararlanabilmeleri için belirlenen mevcut yasal kriterlerin üzerine eklenmiştir.

IRA kapsamında elektrikli araç (EV) vergi indirimlerinden yararlanabilmek için, bu araçların Kuzey Amerika’da üretilmiş veya monte edilmiş olması ve elektrikli minibüsler, kamyonetler ve spor amaçlı araçlar (SUV’lar) için perakende fiyatının 80.000 doları, sedan ve hatchback dahil diğer elektrikli araçlar için ise 55.000 doları aşmaması gerektiği zaten bilinmektedir.

Buna ek olarak, ABD IRA yasası, elektrikli araç (EV) akülerinde kullanılan kritik minerallerin en az %40’unun, 2023 yılının başından itibaren ABD’de ya da ABD ile serbest ticaret anlaşması (FTA) imzalamış herhangi bir ülkede çıkarılması veya işlenmesi gerektiğini şart koşmaktadır. Bu oran, 2024 yılında %50’ye, 2026 yılında %70’e ve sonrasında en az %80’e çıkarılacaktır.

Ayrıca, 2023 yılında pil bileşenlerinin değerinin en az %50’sinin Kuzey Amerika’da üretilmesi veya monte edilmesi şartı da getirilmiştir. 2024’ten itibaren bu oran en az %60 olmalı, 2026’dan itibaren %70’e, 2029’un başından itibaren ise %100’e yükseltilmelidir.

Hem elektrikli araç (EV) pil bileşenlerinin tedarik şartlarına hem de kritik minerallere ilişkin zorunluluklara uyulması – her ikisi de 3.750 dolarlık vergi indirimi hakkının kazanılmasına katkıda bulunur – uygun elektrikli aracın toplam 7.500 dolarlık vergi indirimi hakkını kazanmasını sağlar ve bu da son alıcılar için maliyeti önemli ölçüde düşürür.

Biden yönetimi, IRA’nın 2022’de yürürlüğe girmesinden bu yana şirketlerin ABD’de yaklaşık 100 milyar dolarlık yeni sıfır emisyonlu araç ve pil yatırımı duyurduğunu belirtti. Buna paralel olarak, ABD Enerji Bakanlığı’nın (DOE) Pil İşleme ve Üretim Hibeleri kapsamında verilen 6 milyar dolarlık destek de dahil olmak üzere, BIL ve IRA kapsamında sağlanan devlet hibeleri ve fonlar, yurt içi pil tedarik zincirlerinin doğrudan kurulmasına katkıda bulunmaya devam ediyor.

Bununla birlikte, yeni kılavuz, mevcut süreç zincirine FEOC gerekliliklerine ilişkin bir katman daha eklemektedir; bu, listelenen bir FEOC’de çıkarılan ve işlenen malzemelerle çalışan elektrikli araçlar için uygunluk kriterlerini daha da daraltmayı amaçlamaktadır. Bu da bizi ABD Enerji Bakanlığı’nın (DOE) FEOC’yi nasıl tanımladığını anlamaya yöneltmektedir.

Endişe Verici Yabancı Kuruluş

ABD Enerji Bakanlığı’nın (DOE) FEOC’lerle ilgili önerilen kılavuzu temel olarak dört ülkeyi kapsamaktadır: Çin Halk Cumhuriyeti (ÇHC), Rusya Federasyonu, Kuzey Kore Demokratik Halk Cumhuriyeti ve İran İslam Cumhuriyeti. ABD hükümetinin Federal Register’ında yayınlanan ABD Enerji Bakanlığı’nın önerilen belgesine göre, yabancı kuruluşlar, “kapsam dahilindeki bir ülkenin hükümeti tarafından sahip olunan, kontrol edilen veya bu hükümetin yargı yetkisi ya da talimatına tabi olan” durumlarda FEOC olarak nitelendirilir.

Teklif, ABD’de elektrikli araç vergi kredisi almak isteyen otomobil üreticilerinden, pil bileşenlerinin ve kritik malzemelerin yukarıda listelenen FEOC ülkelerinde tedarik edilmediğinden, çıkarılmadığından ve işlenmediğinden emin olmak için gerekli özeni göstermelerini talep etmektedir.

Bu bağlamda, önerilen FEOC kılavuzunda, pil bileşenlerinin uygunluğunun üretim veya montaj yerlerine göre belirleneceği, ancak kritik minerallerin uygunluğunun ise mineralin çıkarılması, işlenmesi ve geri dönüşümüne ilişkin tüm aşamaların değerlendirilmesiyle belirleneceği belirtilmektedir. ABD Enerji Bakanlığı’na (DOE) göre, bu koşullar, FEOC olmayan bir kuruluş tarafından çıkarılan ancak FEOC olan bir kuruluş tarafından işlenen bir mineralin yeni kural kapsamında uygunluk şartlarını karşılamayacağı bir senaryoya yol açacaktır.

Sonuç olarak, otomobil üreticilerinin elektrikli araç akü malzemelerini tedarik zincirinin başından itibaren doğru bir şekilde takip edebilmek için sektör standartlarına uymaları gerekecektir.

Bununla birlikte, DOE, küresel pil malzemesi tedarik zincirinin halen büyük ölçüde [anakara] Çin’e bağımlı olmaya devam ettiği ve her tedarikçinin bu malzemelerin çıkarılması ve işlenmesini doğru bir şekilde izleyemeyebileceği mevcut durumu kabul etmektedir. Bu nedenle, kritik minerallerin ve ilgili malzemelerin belirli bir pil hücresi grubuna tahsis edilebileceği ve daha sonra bir tanımlama sistemi aracılığıyla bu hücrelerin kullanıldıkları piller ve elektrikli araçlara kadar fiziksel olarak izlenmesi gerekecek şekilde geçici bir geçiş kuralı önermiştir. Otomotiv endüstrisine, belirli düşük değerli malzemeleri hassas bir şekilde izleme yeteneğini geliştirmek için gerekli zamanı sağlamak amacıyla üç yıllık (2024–2026) geçici bir muafiyet önermiştir.

ABD Enerji Bakanlığı (DOE) kılavuzunda, uzmanlardan bu kuralın gerekliliği, muaf tutulması gereken malzeme türleri ve bu geçiş sürecini daha sorunsuz hale getirmek için alternatif çözümlerin olup olmadığı konusunda genel görüşler talep edilmiştir.

Ayrıca, DOE, 2025 yılından itibaren, elektrikli araç üreticilerine kesinlik sağlamanın yanı sıra FEOC uyumluluğunu izlemeye yönelik ek bir katman sunacak bir inceleme sistemi oluşturmayı önermiştir. Önerilen bu inceleme sistemi kapsamında, IRS, 2025 yılında veya daha sonra hizmete sokulan elektrikli araçlarda kullanılan pillerin ayrıntılarını içeren bir “uyumlu pil kayıt defteri”ni inceleyerek FEOC uyumluluğunu takip edecektir.

Sonuç olarak, otomobil üreticilerinin her yıl tedarik etmeyi planladıkları FEOC standartlarına uygun pil sayısına ilişkin bir tahmin ile destekleyici belgeleri IRS’ye sunmaları gerekecektir. DOE bu başvuruları inceleyecek olsa da, önerilen inceleme sistemi, elektrikli araç üreticilerine 30D maddesi kapsamında temiz araç kredisi için başvuruda bulunabilecekleri sınırlı bir süre tanıma amaçlamaktadır.

ABD Enerji Bakanlığı’nın (DOE) önerdiği FEOC terminoloji yorumları

DOE açısından, bir kuruluş, “yabancı kuruluş” tanımına uyması ve ya “kapsam dahilindeki bir ülke hükümetinin yargı yetkisine tabi olması” ya da listede yer alan bir “yabancı ülke hükümetine ait olması”, “bu hükümet tarafından kontrol edilmesi” veya “bu hükümetin talimatına tabi olması” durumlarından herhangi birini karşılaması halinde, BIL kapsamında bir FEOC olarak sınıflandırılacaktır.

a) Yabancı tüzel kişilik: DOE, yabancı tüzel kişilik teriminin aşağıdakileri ifade etmesini önermiştir:
i) Yabancı bir ülkenin hükümeti;
(ii) ABD’de yasal daimi ikamet izni sahibi olmayan, ABD vatandaşı olmayan veya başka herhangi bir koruma altındaki kişi olmayan bir kişi;
(iii) Yabancı bir ülkenin kanunları uyarınca kurulmuş veya ana faaliyet yeri yabancı bir ülkede bulunan bir ortaklık, dernek, şirket, kuruluş veya diğer kişi birleşimi; veya
(iv) ABD kanunları uyarınca kurulmuş olup, yukarıda [paragraf (i)-(iii)'de] belirtilen yabancı tüzel kişilik niteliğine sahip bir tüzel kişiliğin mülkiyetinde bulunan, kontrolü altında bulunan veya talimatlarına tabi olan bir tüzel kişilik.

b) Yabancı bir ülkenin hükümeti:DOE, bu alt başlık için aşağıdaki yorumu önermiştir:
i) Yabancı bir ülkenin ulusal veya yerel düzeydeki hükümeti;
(ii) Yabancı bir ülkenin ulusal veya yerel düzeydeki hükümetine bağlı bir kurum;
(iii) Yabancı bir ülkenin egemen veya iktidardaki siyasi partisi [örneğin, Çin Komünist Partisi (ÇKP)];
(iv) Görevdeki veya eski üst düzey yabancı siyasi şahsiyet. Buna, söz konusu üst düzey yetkilinin birinci derece yakınları da dahildir.

c) Yargı yetkisi kapsamına girme:DOE, aşağıdaki durumlarda bir yabancı kuruluşun, kapsama dahil bir ülkenin hükümetinin “yargıyetkisi kapsamına girdiğini” önermektedir:
(i) Yabancı kuruluşun, kapsama dahil bir ülkede kurulmuş olması veya ikametgahının bu ülkede bulunması; veya
(ii) Kritik mineraller veya pil bileşenleri tedarik eden yabancı kuruluşun (FEOC), kapsama dahil bir ülkede söz konusu minerallerin çıkarılması, işlenmesi veya geri dönüşümü ya da söz konusu bileşenlerin imalatı veya montajı faaliyetlerinde bulunması.

d) Aşağıdaki kurumun mülkiyetinde, kontrolünde veya yönetiminde olması: ABD Enerji Bakanlığı (DOE), aşağıdaki durumlarda bir kuruluşun, kapsama dahil bir yabancı ülkenin hükümeti de dahil olmak üzere başka bir kuruluşun “mülkiyetinde, kontrolünde veya yönetiminde” olduğunu yorumlamaktadır:
(i) Şirketin yönetim kurulu koltuklarının, oy haklarının veya sermaye paylarının %25’i veya daha fazlası, doğrudan veya dolaylı olarak, o diğer kuruluş tarafından kümülatif olarak elinde tutuluyorsa; veya
(ii) Belirli bir pilin kritik mineralleri ve pil bileşenleri ile ilgili olarak, şirket, o diğer kuruluşa kritik minerallerin ve pil bileşenlerinin çıkarılması, işlenmesi, geri dönüşümü, üretimi veya montajı üzerinde etkin kontrol uygulama hakkı veren bir lisans anlaşması imzalamışsa.

Sektörün görüşleri

ABD’li bir otomotiv lobi kuruluşu olan Otomotiv İnovasyon İttifakı (AAI), yeni FEOC kılavuzunun otomobil üreticilerine 1 Ocak 2024’ten itibaren elektrikli araç vergi kredisi hak kazanma koşulları konusunda netlik sağladığını belirtti.

1 Aralık 2023 tarihinde yayınlanan bir blog yazısında, AAI’nin Başkanı ve CEO’su John Bozzella şöyle dedi: “FEOC, 2024 yılında 7.500 dolarlık 30D vergi kredisinin bir kısmına veya tamamına hak kazanan yeni hafif hizmet tipi elektrikli araçların hangileri olduğunu belirtmekle kalmıyor, aynı zamanda otomobil üreticilerinin bu müşteri teşvikine hak kazanan elektrikli araçları üretmek için üretim tesislerini ve pil tedarik zincirlerini nasıl yapılandırabileceklerini de ortaya koyuyor.”

AAI, Hazine Bakanlığı’nın eser miktardaki malzemeleri FEOC kılavuzunun kapsamı dışında tutma kararını övdü ve FEOC’den elde edilen önemsiz malzeme ve parçaların kullanımının sınırlı bir süre için dikkate alınmasının gerekli olduğunu, aksi takdirde bu politikanın gereksiz hale geleceğini belirtti.

“Elektrikli araç (EV) batarya montajında kullanılan ve bir FEOC’den temin edilen malzemeye batırılmış bir bağlantı elemanının, bataryayı veya EV’yi (ve nihayetinde tüketiciyi) bu krediden mahrum bırakmaması gerektiğini savunduk. IRA’nın tüm uygunluk şartlarını karşılayan, ancak FEOC’den gelen önemsiz miktarda bir kritik mineral veya bileşen nedeniyle programdan çıkarılan bir EV’yi düşünün. Bu mantıklı olmaz — ya da iyi bir politika olmaz,” diye belirtti Bozzella.

Bununla birlikte, otomobil üreticileri şu anda satışta olan elektrikli araçların uygunluk kriterlerini değerlendirmeye devam ederken bir yandan da gelecek modellerinin tedarik zincirleri üzerinde çalışsalar da, AAI, ABD’deki 103’ten fazla elektrikli araç modelinden yaklaşık 20’sinin yeni kurallar kapsamında vergi indirimi almaya hak kazanacağını belirtti.

ABD hükümetinin resmi web sitesine göre (https://fueleconomy.gov) 1 Ocak–31 Aralık 2024 dönemi için, varyantları da dahil olmak üzere 17 model, uygun elektrikli araçlar olarak listelenmiştir. Ancak, bazı marka ve modellerin araç uygunluğunun, aracın teslim tarihine bağlı olduğu belirtilmiştir. Bununla birlikte, bazı uygun üreticilerin, mevcut gereklilikleri karşılayan uygun araçlara ilişkin bilgileri henüz sunmamış olduğu da eklenmiştir.

Aşağıdaki tabloda, ABD hükümeti web sitesine göre uygun pil ile çalışan elektrikli araçlar (BEV) ve şarj edilebilir hibrit elektrikli araçlar (PHEV) listelenmiştir. Ancak bu liste zaman içinde değişiklik gösterebilir.

Tesla, Model 3 için vergi indirimlerini kaybetti

Aralık 2023’te Tesla, sosyal medya hesabından Model 3’ün bazı versiyonlarının yeni FEOC yönergeleri kapsamında elektrikli araç vergi kredilerinden mahrum kalacağını duyurmuştu.

Otomobil üreticisi, 13 Aralık 2023 tarihinde X hesabından yaptığı açıklamada, “Maalesef, 31 Aralık 2023 tarihinden sonra teslim edilecek Model 3 RWD ve Long Range modelleri için 7.500 dolarlık federal elektrikli araç vergi indirimi tamamen sona erecek” dedi.

12 Ocak 2024’ün ilerleyen saatlerinde Tesla, Kuzey Amerika’da başlangıç fiyatı 38.990 dolar olan güncellenmiş Model 3’ü piyasaya sürdüğünü duyurdu. Yeni Model 3 versiyonlarının, yeni yönergeler kapsamında elektrikli araç vergi indirimlerinden yararlanıp yararlanamayacağı henüz belli değil.

General Motors, destek programından çıkarılan modellerde 7.500 dolarlık indirim sunacak

Bildirildiğine göre, General Motors, yeni FEOC yönergeleri kapsamında vergi kredisi almaya hak kazanamayan elektrikli araçlar için 7.500 dolara varan bir indirim sunuyor. Bu nakit teşvik, otomobil üreticisi tarafından 2024 yılının Ocak ayının ilk haftasından itibaren uygulamaya konuldu. Şirket, yeni Chevy Blazer EV ve Cadillac Lyriq modellerinin iki küçük parça nedeniyle 1 Ocak'tan itibaren elektrikli araç vergi kredisi haklarını kaybedeceğini daha önce duyurmuştu. Şirket, FEOC üyesi olmayan diğer kuruluşlardan uygun parçaları tedarik etme planlarını çoktan başlattığını, ancak bu iki modelin yakında vergi kredisi haklarını geri kazanmasını beklediğini belirtti.

Şu anda, General Motors’un ürün yelpazesinde vergi indirimi hakkını kazanan tek elektrikli araç (iki model), Chevy Bolt’tur.

S&P Global Mobility’nin görünüm raporu

S&P Global Mobility’nin Kıdemli Araştırma Analisti Eileen Wu’ya göre, yeni FEOC kılavuzları [anakara] Çin’deki şirketler için bir sürpriz teşkil etmiyor. Aksine, bu kılavuzlar şirketlere ABD pazarına yönelik yaklaşımlarında net bir yön gösteriyor.
“[Kuzey Amerika]/FTA’da projeler duyurmuş olan [Çin anakarasındaki] şirketlerin çoğu, ya sahiplik yapısını yeniden düzenlemek için bir esneklik payını önceden dikkate almış ya da bu oranı %25’in altına düşürmeyi planlıyor. Pil malzemesi (CAM, AAM, elektrolit) şirketleri için daha olumlu beklentiler var, zira bunların çoğu özel teşebbüs. Ayrıca, ertelenmiş (şirket içinde değerlendirilen) bazı yurtdışı kapasite inşaatı planları muhtemelen yeniden başlatılacaktır. Öte yandan, madencilik sektöründeki şirketler açısından Avustralya’daki spodümen konusunda endişeler bulunmaktadır. Örneğin, Greenbush ve Mt Marion. Tianqi Lithium, Greenbush’ın %26 hissesine sahiptir. Dolayısıyla, madencilik şirketlerinin IRA’nın gerekliliklerini karşılamak istemeleri halinde, sahiplik yapısını yeniden düzenlemeye yönelmesi muhtemeldir.”

Buna ek olarak, S&P Global Mobility’nin pil alanında kıdemli teknik araştırma analisti Ali Adim, “FEOC kılavuzları, [anakara] Çinli şirketlerin sahiplik yapısında bir yeniden yapılanmaya yol açacak olsa da, Çinli şirketler ile Çin dışındaki şirketler arasındaki ortak girişimlerde bir artışa da neden olabilir” dedi. %25 kuralı, tedarik zinciri üzerindeki Çin etkisinin tamamen ortadan kaldırılması olarak yorumlanabilecek önceki IRA vergisinin hafifletilmesi olarak değerlendirilebilir. Özellikle Serbest Ticaret Anlaşması (FTA) imzalamış ülkelerdeki ortak girişimler, hem FEOC hem de asgari FTA tedarik kriterlerini karşılamak için mükemmel bir yol haline gelebilir.”

Adim, FEOC koşullarını, daha önceki asgari FTA ülkesi tedarik zorunluluğundan daha katı bir kriter olarak değerlendiriyor. “Bunun nedeni, FEOC kapsamında her bir işleme aşaması için gerekli tüm kritik minerallerin aynı anda temin edilmesi gerekirken, FTA ülkesi tedarik eşiği OEM’lere bir ölçüde esneklik sağlamasıdır. Örneğin, grafiti bir FTA ülkesinden temin edemiyorsanız, eşiği karşılamak için manganez tedarik edebilirsiniz.”

Ayrıca şunları da ekledi: “FEOC, tüm kritik minerallere eşit muamele eder. Örneğin, grafit veya manganez nikel veya lityumdan daha ucuz olsa da, [anakara] Çin’in bu minerallerin tedarik zincirleri üzerindeki muazzam hakimiyeti nedeniyle FEOC kriterlerine uymak bu mineraller için daha da zor olabilir. Sonuç olarak, üretim maliyetleri genellikle [anakara] Çin dışında daha yüksek olduğundan, yeni FEOC kılavuzları enflasyonist bir etki yaratabilir. Gelecek yıl yapılacak ABD seçimleri, yatırım kararlarında önemli bir rol oynuyor. Yeni projelerin bir kısmının seçim sonuçlarının açıklanmasından sonraya erteleneceği tahmin edilebilir.”

Yazar: Amit Panday, S&P Global Mobility, Pil Bölümü Kıdemli Araştırma Analisti

Daha fazla bilgi için lütfen buraya tıklayın buraya