A poco più di 15 mesi dalla firma da parte del presidente degli Stati Uniti Joe Biden della legge statunitense sulla riduzione dell'inflazione (US IRA), il governo ha pubblicato delle linee guida sulle entità straniere oggetto di preoccupazione (FEOC), inasprendo ulteriormente i criteri di ammissibilità per i veicoli elettrici al credito d'imposta totale di 7.500 dollari.

Il 1° dicembre 2023, il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti e l'Internal Revenue Service (IRS) hanno pubblicato delle linee guida sulla conformità ai divieti relativi alle FEOC in relazione alla Sezione 30D dell'IRA sul credito d'imposta per i veicoli puliti. Lo stesso giorno, il Dipartimento dell'Energia degli Stati Uniti (DOE) ha pubblicato una proposta di linee guida sulla definizione di "Foreign Entity of Concern (FEOC)" nella legge bipartisan sulle infrastrutture (BIL).

I nuovi requisiti FEOC prevedono che, a partire dal 2024, un veicolo elettrico idoneo non debba contenere alcun componente della batteria fabbricato o assemblato da un FEOC e, a partire dal 2025, un veicolo pulito non debba contenere alcun minerale critico estratto, lavorato o riciclato da un FEOC.

Questi requisiti FEOC si aggiungono ai criteri normativi esistenti stabiliti per l'approvvigionamento dei componenti delle batterie e dei minerali critici utilizzati nei veicoli elettrici affinché questi possano beneficiare dei crediti d'imposta previsti dalla Sezione 30D dell'IRA nell'agosto 2022.

È già noto che, per poter beneficiare dei crediti d'imposta previsti dall'IRA, i veicoli elettrici devono essere prodotti o assemblati in Nord America e non devono avere un prezzo al dettaglio superiore a 80.000 dollari per i furgoni elettrici, i pick-up e i SUV (Sport Utility Vehicle) e a 55.000 dollari per gli altri veicoli elettrici, comprese le berline e le hatchback.

Inoltre, l'IRA statunitense impone che almeno il 40% dei minerali critici utilizzati nelle batterie dei veicoli elettrici debba essere estratto o lavorato negli Stati Uniti o in qualsiasi paese che abbia un accordo di libero scambio (FTA) con gli Stati Uniti già a partire dall'inizio del 2023. Questo requisito sale al 50% per il 2024 e al 70% per il 2026, e ad almeno l'80% dopo tale data.

Inoltre, richiede anche che almeno il 50% del valore dei componenti della batteria sia fabbricato o assemblato in Nord America nel 2023. A partire dal 2024, tale percentuale dovrà essere almeno del 60%, per poi aumentare al 70% dal 2026 e al 100% dall'inizio del 2029.

Il rispetto dei requisiti relativi all'approvvigionamento dei componenti delle batterie per veicoli elettrici e dei minerali critici, che consentono entrambi di beneficiare di un credito d'imposta di 3.750 dollari, permette ai veicoli elettrici idonei di beneficiare di un credito d'imposta totale di 7.500 dollari, riducendo in modo significativo il costo per gli acquirenti finali.

L'amministrazione Biden ha affermato che, dall'entrata in vigore dell'IRA nel 2022, le aziende hanno annunciato quasi 100 miliardi di dollari di nuovi investimenti in veicoli a emissioni zero e batterie negli Stati Uniti. Parallelamente, le sovvenzioni e i finanziamenti governativi nell'ambito del BIL e dell'IRA, compresi i 6 miliardi di dollari di premi concessi dal Dipartimento dell'Energia degli Stati Uniti (DOE) per la lavorazione e la produzione di batterie, continuano a contribuire direttamente alla creazione di catene di approvvigionamento nazionali di batterie.

Tuttavia, la nuova guida aggiunge un ulteriore livello di requisiti FEOC al processo esistente, con l'obiettivo di restringere ulteriormente il passaggio di qualificazione per i veicoli elettrici alimentati con batterie che utilizzano materiali estratti e lavorati in un FEOC elencato. Questo ci porta a comprendere come il Dipartimento dell'Energia degli Stati Uniti definisce il FEOC.

Entità estera sospetta

Le linee guida proposte dal Dipartimento dell'Energia degli Stati Uniti (DOE) in materia di FEOC riguardano principalmente quattro paesi: la Repubblica Popolare Cinese (RPC), la Federazione Russa, la Repubblica Popolare Democratica di Corea del Nord e la Repubblica Islamica dell'Iran. Secondo il documento proposto dal Dipartimento dell'Energia degli Stati Uniti, pubblicato nel Registro Federale del governo statunitense, le entità straniere sono qualificate come FEOC se sono "di proprietà, controllate o soggette alla giurisdizione o alla direzione di un governo di un paese straniero che è una nazione coperta".

La proposta chiede alle case automobilistiche che richiedono crediti d'imposta per i veicoli elettrici negli Stati Uniti di svolgere le dovute verifiche per garantire che i componenti delle batterie e i materiali critici non siano acquistati, estratti e lavorati nei paesi FEOC sopra elencati.

Pertanto, la guida FEOC proposta suggerisce che, mentre la conformità dei componenti delle batterie sarebbe determinata dal luogo in cui sono prodotti o assemblati, quella dei minerali critici sarebbe determinata dalla valutazione di tutte le diverse fasi coinvolte nell'estrazione, nella lavorazione e nel riciclaggio dei minerali. Secondo il Dipartimento dell'Energia degli Stati Uniti, queste condizioni si tradurranno in uno scenario in cui un minerale estratto da un'entità che non è una FEOC ma lavorato da un'entità che è una FEOC non sarebbe conforme alla nuova norma.

Di conseguenza, le case automobilistiche saranno tenute a seguire gli standard industriali per tracciare con precisione i materiali delle batterie dei veicoli elettrici lungo tutta la catena di approvvigionamento a monte.

Ciononostante, il DOE riconosce l'attuale scenario in cui la catena di approvvigionamento globale dei materiali per batterie continua a dipendere fortemente dalla Cina [continentale] e che non tutti i fornitori potrebbero essere in grado di tracciare con precisione l'estrazione e la lavorazione di questi materiali. Pertanto, ha proposto una norma transitoria temporanea, in base alla quale i minerali critici e i materiali associati potrebbero essere assegnati a una serie specifica di celle di batterie, che dovrebbero poi essere tracciate fisicamente fino alle batterie e ai veicoli elettrici in cui vengono utilizzate con un sistema di identificazione. Ha proposto un'esenzione temporanea di tre anni (2024-2026) per fornire all'industria automobilistica il tempo necessario per sviluppare la capacità di tracciare con precisione determinati materiali di basso valore.

La guida del Dipartimento dell'Energia degli Stati Uniti ha richiesto commenti generali da parte di esperti sulla necessità di questa norma, sul tipo di materiali che dovrebbero essere esentati e sull'esistenza di soluzioni alternative per rendere più agevole questa transizione.

Inoltre, il DOE ha proposto che, a partire dal 2025, venga creato un sistema di revisione che fornisca un ulteriore livello di monitoraggio della conformità FEOC, oltre a garantire certezza ai produttori di veicoli elettrici. In base a questo sistema di revisione proposto, l'IRS verificherebbe la conformità FEOC esaminando un registro delle batterie conformi, che conterrebbe i dettagli delle batterie utilizzate nei veicoli elettrici messi in servizio nel 2025 o successivamente.

Di conseguenza, le case automobilistiche sarebbero tenute a presentare all'IRS una stima del numero di batterie conformi alla FEOC che intendono acquistare ogni anno, insieme alla relativa documentazione di supporto. Il DOE esaminerà tali richieste, ma il sistema di revisione proposto mira a offrire ai produttori di veicoli elettrici un periodo di tempo limitato per richiedere il credito per veicoli puliti ai sensi della sezione 30D.

Interpretazioni terminologiche proposte dal Dipartimento dell'Energia degli Stati Uniti (DOE) per il FEOC

Per il DOE, l'entità sarà classificata come FEOC ai sensi del BIL se soddisfa la definizione di "entità straniera" ed è "soggetta alla giurisdizione di un governo di una nazione coperta" oppure "di proprietà", "controllata" o "soggetta alla direzione del governo di un paese straniero" che è una nazione elencata.

a) Entità straniera: il DOE ha proposto che per entità straniera si intenda:
i) Il governo di un paese straniero;
(ii) Una persona che non sia residente permanente legale negli Stati Uniti, cittadino statunitense o qualsiasi altro individuo protetto;
(iii) Una partnership, associazione, società, organizzazione o altra combinazione di persone costituita ai sensi delle leggi di un paese straniero o avente la propria sede principale in un paese straniero; o
(iv) Un'entità costituita ai sensi delle leggi degli Stati Uniti che è di proprietà, controllata o soggetta alla direzione di un'entità che si qualifica come entità straniera come sopra indicato [nei paragrafi (i)-(iii)].

b) Governo di un paese straniero:il DOE ha proposto la seguente interpretazione per questa sottovoce:
i) Un governo nazionale o subnazionale di un paese straniero;
(ii) Un'agenzia di un governo nazionale o subnazionale di un paese straniero;
(iii) Un partito politico dominante o al potere di un paese straniero [ad esempio, il Partito Comunista Cinese (PCC)];
(iv) Un attuale o ex alto funzionario politico straniero. Ciò includerebbe anche i familiari diretti di detto alto funzionario.

c) Soggetto alla giurisdizione:il DOE propone che un'entità straniera sia "soggetta alla giurisdizione" del governo di una nazione interessata se:
(i) L'entità straniera è costituita o domiciliata in una nazione interessata; oppure
(ii) Se la FEOC che fornisce minerali critici o componenti per batterie è impegnata nell'estrazione, nella lavorazione o nel riciclaggio di tali minerali, oppure nella produzione o nell'assemblaggio di tali componenti in una nazione interessata.

d) Di proprietà, controllata o soggetta alla direzione di: Il Dipartimento dell'Energia degli Stati Uniti interpreta che un'entità è "di proprietà, controllata o soggetta alla direzione" di un'altra entità, compreso il governo di un paese straniero che è una nazione coperta, se:
(i) il 25% o più dei seggi nel consiglio di amministrazione, dei diritti di voto o delle partecipazioni azionarie della società sono detenuti cumulativamente da tale altra entità, direttamente o indirettamente; oppure
(ii) per quanto riguarda i minerali critici e i componenti di una determinata batteria, la società ha stipulato un accordo di licenza con un'altra entità che consente a quest'ultima di esercitare un controllo effettivo sull'estrazione, la lavorazione, il riciclaggio, la produzione o l'assemblaggio dei minerali critici e dei componenti della batteria.

Cosa dice il settore

L'Alliance for Automotive Innovation (AAI), un gruppo di pressione statunitense del settore automobilistico, ha affermato che le nuove linee guida FEOC forniscono chiarezza alle case automobilistiche in merito all'idoneità al credito d'imposta per i veicoli elettrici a partire dal 1° gennaio 2024.

In un post pubblicato sul blog il 1° dicembre 2023, John Bozzella, presidente e amministratore delegato di AAI, ha dichiarato: "Il FEOC non solo informa su quali nuovi veicoli elettrici leggeri hanno diritto a una parte o all'intero credito d'imposta 30D di 7500 dollari nel 2024, ma anche su come le case automobilistiche possono strutturare gli impianti di produzione e le catene di fornitura delle batterie per produrre veicoli elettrici che abbiano diritto a questo incentivo per i clienti".

L'AAI ha lodato la disposizione del Dipartimento del Tesoro di esentare i materiali tracciabili dalle linee guida FEOC, sostenendo che era necessario considerare l'uso di materiali e parti irrilevanti da un FEOC per un periodo di tempo limitato, altrimenti la politica sarebbe stata ridondante.

"Abbiamo sostenuto che un elemento di fissaggio utilizzato nell'assemblaggio di una batteria per veicoli elettrici, immerso in un materiale proveniente da un FEOC, non dovrebbe escludere la batteria o il veicolo elettrico (e in ultima analisi il consumatore) dal credito. Immaginate un veicolo elettrico che soddisfa tutti i requisiti di idoneità dell'IRA, ma viene escluso a causa di una quantità trascurabile di un minerale o componente critico proveniente da un FEOC. Non avrebbe senso, né sarebbe una buona politica", ha osservato Bozzella.

Tuttavia, mentre le case automobilistiche continuano a valutare l'idoneità dei veicoli elettrici attualmente in vendita e lavorano sulle catene di approvvigionamento per i loro modelli futuri, l'AAI ha affermato che circa 20 dei 103 modelli di veicoli elettrici presenti negli Stati Uniti saranno idonei ai crediti d'imposta previsti dalle nuove norme.

Secondo il sito web ufficiale del governo degli Stati Uniti (https://fueleconomy.gov), 17 modelli, comprese le varianti, sono elencati come veicoli elettrici idonei per il periodo dal 1° gennaio al 31 dicembre 2024. Tuttavia, è stato precisato che l'idoneità di alcuni marchi e modelli dipende dalla data di consegna del veicolo. Detto questo, è stato aggiunto che alcuni produttori qualificati devono ancora presentare le informazioni sui veicoli idonei che soddisfano i requisiti attuali.

La tabella seguente elenca i veicoli elettrici a batteria (BEV) e i veicoli elettrici ibridi plug-in (PHEV) ammissibili secondo il sito web del governo degli Stati Uniti. Tuttavia, l'elenco è soggetto a modifiche nel tempo.

Tesla perde i crediti d'imposta sul Model 3

Nel dicembre 2023, Tesla aveva annunciato sui propri social media che alcune varianti del Model 3 avrebbero perso i crediti d'imposta per i veicoli elettrici in base alle nuove linee guida FEOC.

"Purtroppo, il credito d'imposta federale di 7.500 dollari per i veicoli elettrici terminerà completamente per i modelli Model 3 RWD e Long Range consegnati dopo il 31 dicembre 2023", ha dichiarato la casa automobilistica sul proprio account X il 13 dicembre 2023.

Più tardi, nel corso della giornata del 12 gennaio 2024, Tesla ha annunciato il lancio della versione aggiornata della Model 3 con un prezzo di partenza di 38.990 dollari in Nord America. Non è ancora chiaro se le nuove varianti della Model 3 siano idonee o meno ai crediti d'imposta per i veicoli elettrici previsti dalle nuove linee guida.

General Motors offrirà uno sconto di 7.500 dollari sui modelli che perdono l'idoneità

Secondo quanto riferito, General Motors offre uno sconto fino a 7.500 dollari per i veicoli elettrici che hanno perso l'idoneità al credito d'imposta in base alle nuove linee guida FEOC. L'incentivo in denaro è stato introdotto dalla casa automobilistica a partire dalla prima settimana di gennaio 2024. L'azienda ha già comunicato che la nuova Chevy Blazer EV e la Cadillac Lyriq perderanno l'idoneità ai crediti d'imposta per i veicoli elettrici a partire dal 1° gennaio a causa di due componenti minori. L'azienda ha dichiarato che, sebbene abbia già avviato piani per l'approvvigionamento di parti idonee da altre entità che non fanno parte del FEOC, prevede che i due modelli riacquisteranno presto l'idoneità al credito d'imposta.

Attualmente, la Chevy Bolt è l'unica auto elettrica (due varianti) della scuderia General Motors che ha diritto al credito d'imposta.

Prospettive di S&P Global Mobility

Secondo Eileen Wu, Senior Research Analyst presso S&P Global Mobility, le nuove linee guida FEOC non sono una sorpresa per le aziende della Cina continentale. Piuttosto, forniscono loro una chiara direzione nell'approccio al mercato statunitense.
"La maggior parte delle aziende cinesi [continentali] che hanno annunciato progetti in [Nord America]/FTA prima di aver già preso in considerazione una certa flessibilità per riadattare la struttura proprietaria o stanno valutando di portarla al di sotto del 25%. Ci sono aspettative più positive per le aziende produttrici di materiali per batterie (CAM, AAM, elettroliti), poiché la maggior parte di esse sono imprese private. Inoltre, alcuni piani di costruzione di capacità all'estero ritardati (valutati internamente) potrebbero essere riavviati. Nel frattempo, per le aziende minerarie a monte, vi è preoccupazione per lo spodumene in Australia. Ad esempio, Greenbush e Mt Marion. Tianqi Lithium detiene il 26% delle quote di Greenbush. Pertanto, ciò potrebbe spingere le aziende minerarie a rivedere la struttura proprietaria se vogliono soddisfare i requisiti dell'IRA".

In aggiunta a ciò, Ali Adim, Senior Technical Research Analyst, batterie, S&P Global Mobility, ha affermato: "Sebbene le linee guida FEOC porteranno a una riorganizzazione della struttura proprietaria delle aziende cinesi [continentali], potrebbero anche determinare un aumento delle joint venture tra aziende cinesi e non cinesi. La regola del 25% può essere considerata come un'attenuazione della precedente imposta IRA che poteva essere interpretata [come] una completa esclusione dell'influenza cinese sulla catena di approvvigionamento. In particolare, le joint venture nei paesi FTA potrebbero diventare un ottimo strumento per soddisfare sia i criteri FEOC che quelli minimi di approvvigionamento FTA".

Adim considera le condizioni FEOC un criterio più rigoroso rispetto al precedente requisito minimo di approvvigionamento da paesi FTA. "Ciò è dovuto al fatto che nel FEOC tutti i minerali critici per ogni fase di lavorazione devono essere soddisfatti contemporaneamente, mentre la soglia per l'approvvigionamento da paesi FTA offre un certo margine di libertà agli OEM. Ad esempio, se non è possibile approvvigionarsi di grafite da un paese FTA, è possibile approvvigionarsi di manganese per soddisfare la soglia".

Ha inoltre aggiunto: "Il FEOC tratta tutti i minerali critici allo stesso modo. Ad esempio, sebbene la grafite o il manganese siano più economici del nichel o del litio, potrebbero essere ancora più difficili da conformare ai criteri FEOC a causa del vasto dominio della Cina [continentale] sulle loro catene di approvvigionamento. Di conseguenza, le nuove linee guida FEOC possono avere un impatto inflazionistico, poiché i costi di produzione sono solitamente più elevati al di fuori della Cina [continentale]. Le elezioni statunitensi del prossimo anno giocano un ruolo importante nelle decisioni di investimento. È prevedibile che alcuni dei nuovi progetti saranno rinviati a dopo l'esito delle elezioni".

Autore: Amit Panday, Analista di ricerca senior, Batterie, S&P Global Mobility

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