作者：阿卜杜拉·沙基尔（分析师I级）与穆罕默德·萨阿德·西迪基（初级分析师）——PTR公司

• 欧洲已设定雄心勃勃的目标，计划在2035年前禁止内燃机汽车。这一决定引发了不同反应：德国和意大利反对禁令，而法国则表示支持。
• 2021年至2022年间，商用车所有品类的销量均有所增长，但增速明显放缓。
• 采用电动商用车面临的挑战包括供应链限制以及电池生产所需的本地原材料无法获得。

商用车车队的电气化是迈向可持续未来的重要一步。电动商用车不会像传统内燃机（ICE）车辆那样排放有害物质，从而减轻全球碳足迹。除了环保特性外，电动商用车还具备 商用车 在长期运营中更具经济可行性，其运营成本较化石燃料车型显著降低。

多个国家正将巨额补贴转向电动汽车以实现碳中和。 欧洲已设定雄心勃勃的目标，计划在2035年前全面禁售内燃机汽车。该禁令正面临德国、意大利等主要国家的强烈反对，这些国家认为禁令缺乏充分研究支撑，将导致公交车、卡车及轻型商用车销量下滑。另一方面，法国等国家则支持禁令，主张全球应遵循欧盟政策，尽快实现碳中和目标。
 

当前展望

2020年至2021年间，电动卡车、电动巴士及轻型商用车的单台销量分别增长235%、58%和85%。 2021至2022年间，各类商用车销量虽有增长，但增速显著放缓。同期电动卡车、电动巴士及轻型商用车的销量增幅分别为87%、42%和30%。下图1展示了两年间卡车、巴士及轻型商用车销量的增长趋势。

图1：电动商用车销量同比增幅（2021年与2022年对比）。来源：PTR公司。

销售额下降的主要原因在于反对燃油车禁令国家的销售份额减少。德国主导了这场运动，联合意大利、波兰、捷克、斯洛伐克、罗马尼亚和匈牙利等六个国家共同抵制该禁令，从而影响了欧洲电动汽车市场的信心。作为电动汽车市场领导者的德国 电动化 ，其电动巴士、卡车及轻型商用车市场份额从2021年的17%、61%和24%分别降至2022年的14%、27%和22%。 此外，2022年德国电动巴士和轻型商用车销量仅微增10%和8%，而电动卡车销量则下滑16%。

尽管2021年和2022年整体呈现增长态势，但如图2所示，2022年电动巴士、卡车及轻型商用车在欧洲巴士、卡车和轻型商用车细分市场的整体销量中占比分别为11.5%、0.7%和3.9%。

图2：2022年电动商用车销量占全年商用车总销量的百分比。来源：PTR Inc.

进一步观察2022年欧洲电动商用车销售情况，以电动巴士占总巴士销售比例为指标，芬兰以68%的电动巴士份额领跑市场，罗马尼亚（63%）和丹麦（61%）紧随其后。 在电动卡车领域，挪威2022年电动卡车占总销量的比例最高，约为6%，瑞士（5.2%）和瑞典（3%）紧随其后。 此外，在轻型商用车领域，挪威以20%的电动轻卡销量占比领跑2022年市场，瑞典（12%）和瑞士（8%）紧随其后。
 

电气化道路上的挑战

电动商用车的广泛应用面临若干挑战。随着电动汽车需求上升，全球供应链承受压力。2022年，沃尔沃和斯堪尼亚等主要整车制造商因供应链问题迟迟未接新卡车订单。鉴于俄乌冲突前景不明，供应链问题可能进一步恶化。

欧洲在电池生产所需原材料方面依赖其他国家。本地开采不足也导致电动商用车普及率较低。全球近三分之二的钴资源来自刚果民主共和国，40%的锂资源则来自中国。 欧洲依赖中国供应精炼锂，因中国占据全球76%的电池产量。尽管锂矿开采已进入规划阶段，但从开采到投产仍需漫长等待。拥有欧盟最大锂矿储量的葡萄牙预计2026年才能实现量产。克服原材料供应难题，是欧洲扩大电动商用车应用的主要挑战。

欧洲制造商Volta卡车公司因电池依赖美国企业，其供应商普瑞特拉（Proterra）宣告破产后被迫停产。这一事件凸显了欧洲电动商用车制造商在电池生产方面对其他国家的依赖程度。

另一方面，燃料电池电动汽车（FCEV）可能影响传统电动汽车在重型车辆领域的普及，因为其续航里程更长，即使在寒冷天气下也能高效运行，且加注燃料的时间几乎为零（相较于电动汽车）。尽管燃料电池电动汽车目前仍处于起步阶段，但随着技术日趋成熟，它们有望对电动汽车市场构成挑战，尤其是在重型车辆领域。

图3：至2030年电动巴士、电动卡车及电动轻型商用车的预期复合年增长率。来源：PTR Inc.

未来展望与机遇

尽管电动商用车的推广面临某些挑战，但如图3所示，到2030年，电动巴士、电动卡车和电动轻型商用车市场预计将分别以22%、29%和45%的复合年增长率实现销量增长（按单位销量计算）。

欧盟投票决定，仅电动重型车辆可被归类为零排放车辆。此前曾有讨论将替代燃料内燃机车辆纳入零排放车辆范畴。 然而该争议暂告段落，直至2027年欧盟将重新审视碳修正系数（CCF）在重型车辆领域向零排放出行转型中的作用。此项进展将使电动重型车领域受益，因为替代燃料驱动的内燃机车辆将无法（作为零排放车辆）与 2027年之前 。

欧盟已为城市公交车设定2035年实现100%零排放的目标，同时将2030年该类车辆零排放比例提升至85%作为阶段性目标。鉴于城际公交领域面临续航焦虑及高速公路充电基础设施缺失等挑战，欧盟理事会同意豁免城际公交车辆达标要求。

欧盟颁布《清洁车辆指令》，旨在确保清洁交通的广泛普及，并为采购清洁（低排放和零排放）车辆设定目标。根据该指令，2021年8月2日至2025年12月31日期间，欧盟多数成员国应确保45%的公交车和10%的卡车为清洁车辆。 2026年1月1日至2030年12月31日期间，目标将提升至公交车65%、卡车15%。此外，公交车目标的一半需通过采购纯零排放公交车实现。《清洁车辆指令》将助力加速清洁车辆在近期内的普及应用。

尽管反对禁售燃油车的国家正在影响电气化的进程，但实现净零排放的承诺依然坚定——这些国家正投入巨额补贴以达成各自目标。各国对禁售燃油车的抵制并非源于不愿实现这些目标，而是因为这些目标在实践中难以达成。 这些国家的决心可从其投入资金鼓励碳中和车辆供需的举措中窥见。多年来，德国通过多项计划已承诺投入逾32亿美元的补助金和补贴，用于刺激电动巴士、电动卡车及电动轻型商用车市场发展。

欧盟其他国家也纷纷效仿，投入数十亿美元资金，不仅用于刺激电动卡车、公交车和轻型商用车的需求，还为这类车辆及充电基础设施的供应商提供税收减免。这些举措表明，无论反对还是支持内燃机禁令的国家，都致力于在欧洲推广清洁能源车辆。

展望未来

商用车辆的电气化 商用车 车队实现电气化，是迈向可持续与生态友好未来的关键一步，既带来环境效益，也创造经济价值。尽管转型过程中面临供应链问题及对外国产电池的依赖等挑战，但该地区通过支持性政策展现出实现碳中和目标的坚定决心，加之可调动的丰富资源，未来前景依然广阔。 值得注意的是，2022-2030年间，电动巴士、电动卡车及电动轻型商用车的单位销量预计将分别以22%、29%和45%的复合年增长率持续攀升。

此外，人们认为燃料电池电动汽车（随着技术成熟）可能影响重型车辆领域传统电动汽车的普及。燃料电池电动汽车技术不仅能提供更长的续航里程，还能在低温环境下稳定运行，且加注燃料时间极短（相较于传统电动汽车）。

关于作者

阿卜杜拉·沙基尔 目前担任PTR公司商用及非公路车辆（COHV）团队的核心成员。在加入PTR公司之前，他曾在巴基斯坦资本市场任职。但自获得经济学硕士学位后，阿卜杜拉的研究重心转向了与新能源车市场及相关企业相关的市场调研领域。

萨阿德·西迪克，PTR公司分析师，负责对商用车市场发展进行全面研究。其职责包括分析影响该行业的技术进步、历史趋势及经济可行性。此外，他还评估原始设备制造商（OEM）在新能源领域的地位，通过监测其财务表现为竞争格局提供宝贵洞见。 萨阿德毕业于拉合尔管理科学大学（LUMS），获经济学与数学双学士学位，辅修计算机科学。这种跨学科背景使他兼具定量分析能力与扎实的经济原理理解，形成独特的综合技能体系。

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