ABD seçimleri sona erdi ve Donald Trump kazanan olarak ortaya çıktı. Başkan seçilen Trump, 20 Ocak 2025 tarihinde göreve başlayacak. Ülke yeni bir yönetime geçerken, otomotiv dahil olmak üzere çeşitli sektörler için bunun ne anlama geldiği tartışmaların odak noktası haline geldi. Bu makale, özellikle tahrik tedarik zincirine odaklanarak ABD otomotiv endüstrisinin mevcut durumunu daha yakından inceliyor ve Trump'ın başkanlığının sektörün genel gidişatını nasıl şekillendirebileceğini ele alıyor.

Trump yönetiminin 2016-2020 yıllarındaki politikaları

Trump'ın zaferinin ABD otomotiv sektörüne, özellikle de tahrik bileşenleri tedarik zincirine olası etkilerini incelemeden önce, onun ilk başkanlık döneminde alınan önemli otomotiv politikaları ve kararlarını gözden geçirmek gerekir.

• Daha Güvenli, Daha Ekonomik ve Yakıt Verimliliği Yüksek (SAFE) Araçlar Yönetmeliği: Önceki yönetimin yakıt ekonomisi standartlarını geri çekerek, 2021'den 2026'ya kadar binek otomobiller ve hafif kamyonlar için yakıt verimliliğinde yıllık %1,5'lik bir artış hedefledi. Bu, Obama dönemindeki standartlara göre %5'lik bir artışa karşılık geliyordu. Yeni araç maliyetlerini yaklaşık 1.000 dolar azaltarak tüketiciler için daha uygun hale getirmesi öngörülüyordu.
• Amerika Birleşik Devletleri-Meksika-Kanada Anlaşması (USMCA):USMCA, 1 Temmuz 2020 tarihinde yürürlüğe girerek NAFTA'nın yerini almıştır. Önemli değişiklikler arasında, araçlarda Kuzey Amerika menşeli parçaların oranının %62,5'ten %75'e çıkarılması yer almaktadır. Ayrıca, kullanılan çelik ve alüminyumun en az %70'i Kuzey Amerika menşeli olmalıdır. Anlaşma ayrıca, bir binek otomobilin maliyetinin %40'ının ve bir hafif kamyonun maliyetinin %45'inin, işçilerin saat başına en az 16 dolar kazandığı tesislerde üretilmesi zorunluluğunu getiren bir işgücü değeri içeriği şartı da getirmektedir.
• Güney Kore Serbest Ticaret Anlaşması: KORUS FTA kapsamında Kore, başlangıçta 2021 olarak belirlenen %25'lik ABD kamyon gümrük vergisinin kademeli olarak kaldırılmasını 2041'e kadar uzattı. ABD'nin Kore'ye otomobil ihracatı, erişim kolaylığından faydalandı ve her üreticiye 50.000 adet otomobilin modifikasyon yapılmaksızın pazara girmesine izin verildi. Test gereklilikleri uyumlaştırılarak, ABD'nin benzinli araç ihracatı, ABD testlerini kullanarak Kore emisyon standartlarına uymasını sağladı. Ayrıca Kore, ABD'nin otomobil parçaları standartlarını tanıdı ve etiketleme yükümlülüklerini azalttı. Son olarak Kore, gelecekteki hedeflerinde ABD düzenlemelerini dikkate alarak, yakıt ekonomisi ve sera gazı gerekliliklerini karşılamak için eko-kredileri artırdı.
• Çin mallarına uygulanan gümrük vergileri:2018 yılında ABD, Çin mallarına uygulanan yaklaşık 50 milyar dolarlık geniş çaplı gümrük vergisi stratejisinin bir parçası olarak, belirli Çin menşeli otomobil ithalatına %25'e varan gümrük vergileri uyguladı. Yönetim, bu gümrük vergilerini ulusal güvenlik ve Çin'in fikri mülkiyet hırsızlığı da dahil olmak üzere haksız ticaret uygulamalarıyla mücadele için gerekli olarak gerekçelendirdi. Buna karşılık Çin, Amerikan yapımı araçlara kendi gümrük vergilerini uygulayarak ticaret gerilimini tırmandırdı ve özellikle Çin'de önemli satış rakamlarına sahip otomobil üreticileri olmak üzere ABD'nin otomobil ihracatını olumsuz etkiledi.
• Çelik ve alüminyum gümrük vergisi: Trump, ABD'nin ulusal güvenliğini gerekçe göstererek ithal çeliğe %25, ithal alüminyuma ise %10 gümrük vergisi uyguladı.

Yeni Trump yönetiminin politikalarında olası değişiklikler (2025-29)

Trump'ın Oval Ofis'e geri dönmesi, özellikle otomotiv sektöründe ikinci döneminin olası etkilerine ilişkin yaygın spekülasyonları ateşledi. "Önce Amerika" sloganına yeniden vurgu yapan ve Amerikan imalatını destekleyen Trump, yerli üretimi destekleyen ve yabancı ithalata bağımlılığı azaltan politikalara öncelik verecek gibi görünüyor.

Aşağıda, Trump yönetiminin otomotiv endüstrisi bağlamında alabileceği olası önlemlerden bazıları yer almaktadır.

• IRA kapsamında elektrikli araçlarla ilgili çeşitli teşviklerin/vergi kredilerinin/sübvansiyonların azaltılması/kesilmesi: Trump'ın elektrikli araçlara ilişkin tutumu göz önüne alındığında, yeni yönetimin elektrikli araç satın alımları için 7.500 dolarlık vergi kredisini ve elektrikli araç üretimi, satın alımı ve şarj altyapısı ile ilgili diğer teşvikleri/sübvansiyonları kaldırması oldukça muhtemeldir.
• USCMA kapsamında Meksika mallarına uygulanan gümrük vergilerinin artırılma olasılığı:Seçim kampanyası sırasında Trump, ilk yönetimi tarafından kaleme alınan ve Kuzey Amerika Serbest Ticaret Anlaşması'nın (NAFTA) yerini alması için tasarlanan USMCA'nın yeniden yazılma olasılığını gündeme getirdi. Ayrıca, Kuzey Carolina'da seçim kampanyası sırasında Trump, sadece hafif araçlar değil, tüm Meksika mallarına %25 ila %75 arasında gümrük vergisi uygulanmasını önerdi. Orijinal USMCA'da altı yıllık yeniden müzakere hükmü yer almaktadır, bu da Temmuz 2026'da yeniden müzakerelerin başlamasının planlandığı anlamına gelmektedir. USMCA ile ilgili olarak, yönetimin Meksika'dan gelen otomobil ithalatına %100 gümrük vergisi uygulamaya hazırlandığına dair haberler bulunmaktadır, bu da USMCA anlaşmasına aykırıdır. USMCA, belirli koşullar altında üyelere gümrük vergisi uygulanmasına izin vermektedir. Bu koşullar arasında savunma ve ulusal altyapı dahil olmak üzere ulusal güvenlik endişeleri, işgücü ve çevre standartlarına uyulmaması veya artan ithalatın yerel endüstrilere zarar vermesi ve anti-damping ve telafi edici gümrük vergilerinin gerekli olması durumunda ticari önlemlerin alınması yer almaktadır.
• Çin anakarasından yapılan ithalata uygulanan gümrük vergilerinin artırılması: Trump'ın "önce Amerika" odaklı yaklaşımı ve ithalata bağımlılığı azaltma konusundaki vurgusu göz önüne alındığında, ithalata ek gümrük vergileri getirme olasılığı oldukça yüksektir. Biden yönetimi, Amerikan üreticilerini Çin'in haksız ticaret uygulamalarından korumak için önemli gümrük vergisi artışları yapacağını çoktan açıklamıştır. 1 Ağustos'tan itibaren, Çin anakarasından ithal edilen elektrikli araçlara uygulanan gümrük vergileri %25'ten %100'e, lityum iyon elektrikli araç aküleri ve parçalarına uygulanan gümrük vergileri ise %7,5'ten %25'e yükseldi. Ayrıca, doğal grafit ve kalıcı mıknatıslara uygulanan gümrük vergileri 1 Ocak 2026'dan itibaren %25 olarak belirlenecek. Trump, ilk döneminde Çin mallarına çeşitli gümrük vergileri uyguladı, bu da yeni Trump yönetiminin bu gümrük vergilerini sürdürebileceğini veya önemli ölçüde artırabileceğini düşündürüyor.
• Elektrikli araçlarla ilgili zorunlulukların ve yakıt verimliliği ve emisyonlarla ilgili düzenlemelerin muhtemel gevşetilmesi/zayıflatılması: Yeni yönetim, emisyon ve yakıt verimliliği ile ilgili düzenlemeleri gevşetebilir ve EV zorunluluklarını zayıflatabilir, bu da Stellantis, General Motors ve Ford gibi büyük ABD'li otomobil üreticilerine fayda sağlayabilir. Bu şirketler elektrikli araçlara geçiş için milyonlarca dolarlık yatırım yapmış olsalar da, son zamanlarda EV talebindeki küresel yavaşlama nedeniyle stratejilerini revize etmiş ve EV ile ilgili yatırımlarını azaltmışlardır. Örneğin, Ford tamamen elektrikli, üç sıralı SUV planlarını iptal etti ve saf elektrikli araçlar için sermaye harcamalarını yıllık bütçesinin %40'ından %30'una düşürüyor. Emisyon ve yakıt verimliliği zorunluluklarının gevşetilmesi, içten yanmalı motorlu araçların daha uzun süre üretilmesine olanak tanıyarak, bu şirketlerin karlılığını artırabilir ve hem şirketlere hem de müşterilere elektrikli araçlara sorunsuz bir geçiş için yeterli zaman kazandırabilir.

ABD'deki tahrik tedarik zinciri manzarası

E-motor tedarik zinciri

S&P Global Mobility tahminine göre, ABD'de e-motorlara (EV'lerde, hibrit hafif ve hibrit tam araçlarda kullanılan) olan talep 2024'te 4,9 milyon adetten 2030'da 14,3 milyon adete çıkarak yıllık bileşik büyüme oranı (CAGR) %19 olacak şekilde artması bekleniyor.  2024 yılında, ABD'deki toplam e-motor talebinin %37'sinin batarya ile çalışan elektrikli araçlardan (BEV), geri kalanının ise hibrit araçlardan gelmesi bekleniyor. 2030 yılına kadar, BEV'ler için e-motor talebinin payının %66'ya çıkması, hibrit araçların payının ise azalması bekleniyor.

E-motor tedarik zincirini analiz ettiğimizde, 2024 itibariyle BEV'ler için toplam e-motorların %77'sinin ABD'de yerel olarak üretilmesi, geri kalan miktarın ise ithal edilmesi beklenmektedir. Meksika ve Almanya'dan yapılan ithalat, ABD'deki BEV'ler için toplam e-motor talebinin sırasıyla %9 ve %8'ini oluşturdu. Özellikle, BEV'ler için toplam e-motor talebinin sadece %2'sinin Çin anakarasından ithal edilmesi bekleniyor.

BEV'ler için yerel olarak üretilen e-motorların çoğunun Tesla, Ford ve Rivian tarafından üretilmesi bekleniyor.

2029 yılına kadar, ABD'de yerel olarak üretilen BEV'ler için e-motorların payının %66'ya düşeceği ve ithalata olan bağımlılığın artacağı tahmin edilmektedir. Özellikle, Meksika'dan yapılan ithalatın artması ve ABD'deki BEV'ler için toplam e-motor talebinin %19'unu oluşturması beklenmektedir. Öte yandan, Almanya'dan yapılan ithalatın bu talebin %9'unu oluşturması öngörülmektedir.

Hibrit araçlar için elektrik motoru

2024 yılında, ABD'deki hibrit araçlar için e-motor tedarikinin büyük ölçüde ithalata bağımlı olması bekleniyor. Bu tedarikin yaklaşık %35'i Japonya'dan, %11'i İspanya'dan, %8'i Almanya'dan ve %7'si Çek Cumhuriyeti'nden sağlanacak. Japonya'dan ithal edilen e-motorların çoğu Honda, Toyota ve AISIN'e aittir. Hibrit araçlar için e-motorların sadece %34'ünün ABD'de yerel olarak üretileceği tahmin edilmektedir. Toyota, 0,72 milyon adetle bu yerel üretimin yaklaşık %69'unu oluşturmaktadır.

Ancak 2029 yılına kadar yerel üretimin önemli ölçüde artarak hibrit araçlar için toplam e-motor pazarının %61'ini oluşturacağı tahmin edilmektedir. Japonya ve Almanya'dan yapılan ithalatın, ABD'deki hibrit araçlar için toplam e-motor talebinin sırasıyla %20 ve %12'sini oluşturacağı öngörülmektedir.

İnvertör tedarik zinciri

S&P Global Mobility tahminlerine göre, invertörlere (BEV'ler, hibrit tam ve hibrit hafif dahil tüm tahrik türleri için) olan talep, 2024'te 4,9 milyon adetten 2029'da 13,4 milyon adede çıkarak %22'lik bir CAGR ile büyüyecektir. 2024 yılında, ABD'nin toplam inverter talebinin yaklaşık %52'sinin ABD'de yerel olarak üretilmesi beklenirken, %23'ü Japonya'dan ithal edilecek, bunu sırasıyla %8, %6 ve %5,7 ile Almanya, Çek Cumhuriyeti ve Macaristan izleyecektir.  2029 yılına kadar, ABD'nin toplam inverter talebinin %59'unun ABD'de yerel olarak üretilmesi beklenirken, geri kalan %41'i hala ithal edilecek. ABD'deki yerel inverter üretiminde Denso ve Tesla en önemli oyuncular.

ABD'deki mevcut hafif araç senaryosu

2024 itibariyle, BEV'ler ABD'deki toplam hafif araç pazarının neredeyse %10'unu oluşturuyor ve ICE'li araçların (hibrit, ICE ve ICE stop/start dahil) pazarın %90'ını oluşturması bekleniyor. S&P Global Mobility tahminlerine göre, ABD'deki ICE araçlarının sayısı 2024 yılında 9,2 milyona ulaşacak ve yıllık bileşik büyüme oranı %7'lik bir düşüşle 2030 yılına kadar yaklaşık 6 milyon adede gerileyecektir.  

ABD'deki ICE araçları

ICE araç tahrik bileşenleri tedarikçileri

Turboşarjlar söz konusu olduğunda, 2024 itibariyle BorgWarner, Garrett Motion ve IHI, ABD'deki toplam turboşarj talebinin neredeyse %79'unu karşılamaktadır.  2029 yılına kadar, ICE araçlara olan talebin azalması ve bunun sonucunda tedarikçilerin konsolidasyonu, üç büyük oyuncunun ABD'deki toplam turboşarj pazarının yaklaşık %90'ını domine etmesine yol açması beklenmektedir. Dikkat çeken bir nokta, 2024 yılında beklenen toplam turboşarj talebinin yaklaşık %59'unun Meksika'dan ithal edileceğidir. Yakıt enjektörleri için Bosch, Denso ve PHINIA'nın ABD pazarının ana tedarikçileri olması beklenmektedir. Benzer şekilde, katalitik konvertörler için Tenneco, Faurecia ve Arvin Sango, ABD pazarının ana tedarikçilerinden bazılarıdır. Ancak, gelecekte ICE'li araçlara olan talebin azalmasıyla birlikte, bileşen pazarının çoğunluğunu oluşturan sadece birkaç büyük (iki ila dört) oyuncunun olduğu bir tedarikçi konsolidasyonu artması beklenmektedir.

Trump yönetiminin sübvansiyonları kaldırması veya azaltması, elektrikli araç satışlarındaki mevcut yavaşlamayı uzatabilir ve bu da hibritler dahil olmak üzere içten yanmalı motorlu araçların ömrünü uzatabilir. Elektrikli araçlara geçiş, halihazırda daha yavaş benimsenme oranları ve belirsizlik gibi zorluklarla karşı karşıya olup, bu da program gecikmelerine ve daha zayıf lansman eğrilerine yol açmaktadır. Ayrıca, yönetim Meksika'dan yapılan ithalata daha fazla gümrük vergisi uygulamaya karar verirse (2024 itibariyle turboşarjların %59'u Meksika'dan ithal edilmektedir), ithal edilen bileşenlerin maliyeti artabilir.

Trump yönetimi emisyon ve yakıt verimliliği standartlarını gevşetirken elektrikli araçlara yönelik sübvansiyonları azaltırsa, ICE araçların düşüşü öngörüldüğü gibi gerçekleşmeyebilir. Bunun yerine, bu düşüş daha yavaş bir hızda gerçekleşebilir ve sonuç olarak ABD pazarında önceden tahmin edilenden daha fazla sayıda ICE aracı kalabilir. Bu senaryo, ABD pazarındaki ICE araç tahrik bileşenlerinin büyük tedarikçileri için muhtemelen avantajlı olacaktır. S&P Global Mobility teknik araştırma müdürü Michael Southcott'a göre: "Amerika Birleşik Devletleri otomotiv endüstrisi için kesinlikle ilginç birkaç ay ve yıl olacak. Yeni yönetimlerin "sondaj yap, bebeğim sondaj yap" vaadi içten yanmalı motor sektöründe çalışanlar için iyiye işaret olsa da, OEM'lerin tüm EV yatırımlarını ve planlarını terk etmek isteyecekleri pek olası değildir. Bu nedenle, hibrit sektörünün, özellikle daha büyük plug-in ve potansiyel olarak menzil uzatıcı seçeneklerin ön plana çıkmasını bekleyin."

Yazar: 

Priyanka Mohapatra, Kıdemli Araştırma Analisti, S&P Global Mobilite

Daha fazla bilgi için, lütfen buraya