Yazan: Amit Panday, S&P Global Mobility’de pil alanında kıdemli araştırma analisti, S&P Global

Daha fazla bilgi için S&P Global'in AutoTechInsight'ı

7 Ağustos 2022 tarihinde, ABD Senatosu’ndaki Demokratlar, sadece mali açığı azaltarak artan enflasyonu kontrol altına almayı değil, aynı zamanda yenilenebilir enerji ve elektrikli araçların (EV) yurt içi üretimine yatırım yapmayı, gerekli tedarik zincirini güvence altına almayı ve 2030 yılına kadar karbon ayak izini yaklaşık %40 oranında azaltmayı amaçlayan 2022 Enflasyon Azaltma Yasası’nı kabul ettiler.

Resmi bir hükümet belgesine göre, 2022 Enflasyon Azaltma Yasası (IRA) kapsamında sunulan teklif, yaklaşık 739 milyar ABD doları gelir elde etmeyi ve yaklaşık 433 milyar ABD doları yatırım yapmayı öngörüyor; bu sayede toplam bütçe açığının 300 milyar ABD dolarından fazla azaltılması hedefleniyor. IRA’nın bu ayın sonlarında kabul edilip yasalaşması halinde, ABD hükümeti için en büyük gelir kaynağı olması beklenen unsur, yıllık kazancı 1 milyar ABD doları veya üzerinde olan tüm şirketlere uygulanacak %15’lik sabit asgari kurumlar vergisi olsa da (bu vergiden yaklaşık 313 milyar ABD doları gelir elde edilecek), aynı zamanda ABD’nin enerji güvenliği ve iklim değişikliği konusunda şimdiye kadar yaptığı en büyük yatırımı gerçekleştirmeyi hedeflemektedir; bu yatırım önümüzdeki 10 yıl içinde 369 milyar ABD doları tutarında olacaktır.

IRA 2022’nin kapsamı yalnızca temiz araçların üretimi ile sınırlı olmasa da, önerilen önlemlerin gelecekteki sıfır emisyonlu araç (ZEV) ekosistemini nasıl etkileyeceğine odaklanalım.

Öncelikle, IRA 2022, vergi kredisinden yararlanabilmeleri için elektrikli minibüsler, elektrikli SUV’ler ve elektrikli kamyonetlerin maksimum perakende fiyatını 80.000 ABD Doları ile sınırlamaktadır. Sedan ve hatchback modelleri de dahil olmak üzere diğer elektrikli araç kategorilerinde ise perakende fiyat üst sınırı 55.000 ABD Doları olarak belirlenmiştir. Elbette, temel şart, araçların Kuzey Amerika'da nihai montajı yapılarak yerel olarak üretilmiş olmasıdır. Bildirildiğine göre, bu önlem Rivian ve Fisker gibi yeni elektrikli araç girişimlerinden eleştiri almıştır.

IRA 2022, elektrikli araçlar (EV) ve şarj edilebilir hibrit araçların (PHEV) yanı sıra, ilk kez yakıt hücreli motorlu araçları da kapsamaktadır.

İkinci olarak, yeni önerilen yönetmelik, ABD’de elektrikli araçların benimsenmesini hızlandırmak amacıyla 2008–09 yıllarında ilk kez onaylanan 7.500 ABD doları tutarındaki vergi kredisini sunmaya devam etmekle birlikte, bu krediden yararlanma şartlarını iki önemli başlık altında eşit olarak bölerek yeni koşullar getirmiştir: elektrikli araç akülerinde kullanılan kritik mineraller ve akü bileşenleri. Sonuç olarak, bir elektrikli otomobilin 7.500 ABD doları tutarındaki vergi indiriminden yararlanabilmesi için, söz konusu modelin hem kritik malzemelerle ilgili gereklilikler altında belirlenen kriterleri hem de bataryalarında kullanılan bileşenlerle ilgili gereklilikleri karşılaması ve her birinden 3.750 ABD doları tutarında indirimden yararlanabilmesi gerekmektedir.

IRA 2022, elektrot aktif maddeleri, pil hücreleri ve pil modülleri gibi uygun pil bileşenlerinin bir listesini sunmaktadır. Ayrıca, önerilen yönetmelik, alüminyum, berilyum, seryum, krom, kobalt, grafit, lityum, manganez, nikel, tungsten ve diğer birçok kritik mineralin listesini de içermektedir; bunun temel amacı, önümüzdeki on yıl boyunca ABD’deki elektrikli araç ekosisteminin yerel üretimini desteklemektir.

Bir batarya ile çalışan elektrikli aracın (BEV’ler ve PHEV’ler), bataryasında kullanılan kritik minerallerle ilgili gereklilikleri yerine getirerek 3.750 ABD doları tutarındaki vergi indirimi hakkını kazanabilmesi için, söz konusu minerallerin (resmi belgede tanımlandığı şekliyle) ABD’de veya ABD’nin serbest ticaret anlaşması (FTA) imzaladığı herhangi bir ülkede çıkarılması ya da işlenmesi ya da Kuzey Amerika’da geri dönüştürülmesi şartını sağlaması gerekir. Bataryada kullanılan bu ilgili minerallerin değerinin yüzdesi, 1 Ocak 2024'ten önce satılan araçlar için en az %40, 2024 takvim yılında (CY) satılan araçlar için %50, 2026 takvim yılında (CY) satılan araçlar için %70 ve sonrasında satılan araçlar için %80 olmalıdır.

Benzer şekilde, pil bileşenleri konusunda IRA 2022, iki temel yasal şart önermektedir: belirtilen bileşenlerin Kuzey Amerika’da üretilmesi veya monte edilmesi ve 1 Ocak 2024’ten önce satılan araçlarda bu pil bileşenlerinin değerinin yüzde 50’ye eşit veya daha fazla olması gerekmektedir. Önerildiği üzere, pillerde kullanılan bileşenlerin değerine ilişkin geçerli oran her yıl %10 artacak ve 2029 takvim yılından itibaren ABD'de satılan araçlar için %100'e ulaşacaktır.

2022 IRA Yasası’nın, temiz araçların yerel üretimini desteklemenin yanı sıra, şirketleri on yıl boyunca aşamalı bir şekilde tedarik zinciri ekosistemlerini ABD’ye taşımaya teşvik etmeyi amaçladığı açıktır. Odak noktası, esas olarak pillerin yerel üretimini güvence altına almanın yanı sıra, bu pillerin üretiminde kullanılan kritik mineralleri ve nadir toprak mineralleri içeren elektrik motorları gibi diğer bileşenleri temin etmektir.

Küresel çapta karbon ayak izini azaltma ve elektrikli mobiliteye geçiş çabaları sürerken, başta Çin olmak üzere Asya ülkelerine olan bağımlılığını azaltmayı hedefleyen ABD hükümeti, 2021 yılında kritik pil malzemeleri ve yarı iletkenlerin yeterli tedarikini sağlamayı bir ulusal güvenlik meselesi olarak nitelendirmişti. 2022 IRA yasası, bu hükümet gündemini daha da ileriye taşıyor; bu gündem, yerli üretimi güçlendirirken aynı zamanda ülkede istihdam yaratmayı da hedefliyor.

Yeni önlemler, araç üreticisinin kümülatif satış hedefini aşması durumunda 7.500 ABD doları tutarındaki vergi kredisi hakkının kademeli olarak ortadan kalkacağı şekilde belirlenen 200.000 adetlik önceki satış sınırını da ortadan kaldırmaktadır. Bildirildiğine göre, bu koşulun kaldırılmasının başlıca amacı, Tesla, General Motors (GM) ve diğerleri gibi köklü elektrikli araç üreticileri tarafından satılan modellerin piyasada haklarını korumaya devam etmesini sağlamak, sağlıklı rekabeti sürdürmek ve elektrikli araçların yaygın olarak benimsenmesini desteklemektir. İlginç bir şekilde, Tesla 2018 yılında 200.000 adetlik kümülatif elektrikli araç satışına ulaşmış olsa da, eski kural geçerli olsaydı GM ve Toyota’nın BEV ve PHEV modelleri de hak kaybına uğrayacaktı.

Princeton Üniversitesi’ne bağlı Zero Lab tarafından yayınlanan ve “2022 Enflasyon Azaltma Yasası’nın İklim ve Enerji Üzerindeki Etkileri” başlığını taşıyan yakın tarihli bir ön rapora göre, bu politikaların doğrudan emisyon azaltım etkilerinin ötesinde, IRA, yeni gelişmekte olan ileri enerji endüstrilerinin inovasyonunu ve olgunlaşmasını teşvik edecek, ABD’deki temiz enerji üretim ve tedarik zincirlerini geliştirecek ve yatırımları artıracak önemli politika önlemleri ve programlar içermektedir.

“Yasa, İki Partili Altyapı Yasası’ndaki pilot uygulama ve merkezlere yönelik finansmanı temel alarak, önümüzdeki on yıl boyunca erken pazar uygulaması fırsatları sunmaktadır. Bu fırsatlar, temiz hidrojen, karbon yakalama, sıfır karbonlu sıvı yakıtlar, doğrudan hava yakalama, ileri düzey nükleer ve jeotermal enerji gibi 2030’larda ve 2040’larda geniş ölçekli uygulamaya hazır olması gereken önemli yeni temiz teknolojilerin inovasyonunu ve olgunlaşmasını teşvik edecektir. Princeton Üniversitesi’nin Hızlı Enerji Politikası Değerlendirme ve Analiz Araç Seti (REPEAT) projesi kapsamında IRA 2022’yi analiz eden raporda, ‘Bu teknolojilerin tümü, muhtemelen katalizör etkisi yaratacak sağlam uygulama sübvansiyonlarından (çoğu ilk kez) yararlanabilecek’ denilmektedir.”

“Yasa, güneş enerjisi, rüzgâr enerjisi, pil ve elektrikli araç bileşenlerinin üretimi ve montajının yanı sıra kritik minerallerin işlenmesi alanlarında Amerikan imalat sektörünün gelişimi için güçlü destekler içermektedir. Tasarı, temiz elektrik için vergi teşviklerini ve tüketicilerin temiz araç alımları için vergi kredilerini yerli içerik tedarik standartlarına bağlayarak, ABD malzemeleri ve imalatına yönelik güçlü bir talep yaratmaktadır. Ayrıca, Amerikan otomotiv sektörünün temiz araç üretimi için yeniden donatılmasına yönelik 2 milyar ABD doları tutarında hibe ve 30 milyar ABD doları tutarında kredi ile rüzgar ve güneş PV bileşenleri, piller ve temiz araçların üretimi ve montajı ile kritik minerallerin işlenmesine yönelik yatırımları teşvik etmek amacıyla 37 milyar ABD doları tutarında yeni vergi kredisi sağlamaktadır. Ayrıca, Başkan’ın Isı Pompası ve Pil Üretimi, Kritik Mineraller ve Diğer Stratejik Öncelikler için Amerikan tedarik zincirlerini kurmak üzere Savunma Üretim Yasası’nı kullanması amacıyla 0,5 milyar ABD doları daha tahsis edilmiştir. Princeton Üniversitesi’ne bağlı Zero Lab, IRA 2022’ye ilişkin ayrıntılı değerlendirmesinde, “Bu politikalar, tedarik zincirlerini genişletmek ve bu teknolojilerin hızla yaygınlaştırılmasını sağlamak açısından önemlidir; ayrıca ülke genelinde yüz binlerce imalat iş imkanı yaratacaktır,” dedi.

Kritik pil mineralleri ve bileşenlerine ilişkin yeni kurallar, uygunluk koşullarını kısıtlayacak mı?

Pil bileşenlerinin yanı sıra piller için kritik öneme sahip minerallerin tedarikine belirli koşullar getiren yeni önerilen düzenlemelerin, elektrikli otomobillerin vergi kredisinden yararlanma hakkını kısıtlayıp kısıtlamayacağı, elektrikli araç tedarik zinciri paydaşları için hâlâ en önemli soru olarak durmaktadır. Pil hücreleri ve modülleri ABD’de yerel olarak üretiliyorsa, pil üreticisi IRA 2022 kapsamında belirtilen kritik malzemeleri ABD’den veya ABD ile serbest ticaret anlaşması (FTA) imzalayan diğer ülkelerden tedarik etmezse ne olur?

Özellikle, yeni yönetmelik, vergi kredisinden yararlanabilme şartının devamı için kritik pil malzemelerinin ABD içinde yerel olarak temin edilmesini ya da Avustralya, Kanada, Şili, Fas, Güney Kore gibi ABD ile serbest ticaret anlaşması (FTA) imzalamış ülkelerden temin edilmesini şart koşmaktadır.

Yakın geçmişte, üretim kapasitelerini genişletmek ve ABD’de yeni gigafabrikalar kurmak isteyen birkaç küresel pil üreticisi tarafından bir dizi büyük ölçekli yatırım duyuruldu. Örneğin, Stellantis ve pil ortağı Samsung SDI, Mayıs 2022’de ortak girişim şirketlerinin Indiana bölgesinde 2,5 milyar ABD doları tutarında bir gigafabrika kuracağını açıkladı. 2025 yılında ticari faaliyete geçmesi planlanan bu gigafabrikanın başlangıçtaki yıllık üretim kapasitesi 23 GWh olacak ve önümüzdeki birkaç yıl içinde 33 GWh'ye kadar artırılabilecek.

İlginç bir şekilde, 2021 yılının sonlarında üst düzey pil teknolojisini ve sıkı kalite kontrolünü temsil etmek üzere PRiMX adlı yeni bir markayı piyasaya süren Samsung SDI’nin, kobalt hidroksit tedariki için Glencore ile devam eden beş yıllık bir anlaşması ve (Güney Kore’de üretilen) NMC (nikel-manganez-kobalt) katot malzemelerinin tedariki için Umicore ile çok yıllık bir anlaşması bulunmaktadır.

Bu arada, ABD’de 5 milyar dolarlık bir fabrika kurmayı planladığı bildirilen Çin’in en büyük pil üreticisi CATL, geçtiğimiz günlerde Ford Motor Company ile bağlayıcı olmayan bir niyet mektubu (MOU) imzaladı. Ford, CATL'den lityum demir fosfat (LFP) pil paketleri tedarik etmeyi planladığını belirterek, pil yelpazesine yeni bir kimyasal bileşim eklediğini ve bunun, otomobil üreticisine NCM pillere kıyasla %15'e varan malzeme tasarrufu sağlayacağının tahmin edildiğini ekledi. CATL ile yapılan anlaşma, Ford’un Mustang Mach-E modelleri için 2023’te, F-150 Lightning pikap kamyoneti için ise 2024’ün başlarında LFP pil tedarikine başlanmasını öngörüyor. Ford’un planı, 2026’dan itibaren Kuzey Amerika’da 40 GWh’ye kadar LFP pil kapasitesinin yerelleştirilmesini ve kullanılmasını öngörse de, CATL’nin LFP pil malzemelerini, LFP tedarik zincirinde hakim konumda olan Çin’den tedarik etmesi bekleniyor.

Bu, CATL’nin LFP pilleriyle donatılmış Ford’un elektrikli araçlarının vergi indirimi kapsamı dışında kalabileceği anlamına mı geliyor?

“LFP katot ve hammadde tedarik zinciri büyük ölçüde Çin’in hakimiyetindedir. Ford, vergi kredilerinden yararlanmak istiyorsa, “bileşen” şartını yerine getirmek üzere CATL’yi katot üretimini Kuzey Amerika’ya taşımaya ikna etmelidir. “Kritik maden” şartını yerine getirmek ise daha da zor; zira Kuzey Amerika’da LFP hammadde tedarik zinciri mevcut değil,” dedi S&P Global Mobility’nin pil uzmanları Ali Adim Hafshejani ve Jay Hwang.

“IRA 2022, LFP kimyasının cazibesini azaltabilir; zira LFP’nin değer önermelerinden biri düşük maliyettir. Ancak Çin’in tedarik zincirindeki hakimiyeti nedeniyle, bu kimya için IRA gerekliliklerini yerine getirmek, NCM veya NCA’ya kıyasla daha zordur. Dolayısıyla, LFP’yi tercih etmek vergi kredisini kaybetmek anlamına gelirse, LFP düşük maliyet avantajını yitirecektir,” diye eklediler.

Ayrıca, Hafshejani ve Hwang, son dönemde ABD’de yatırım yaptıklarını duyuran ya da bu yönde planlar yapan büyük küresel pil tedarikçilerinin, önerilen düzenlemelerin pil hücresi üreticileri için kWh başına 35 ABD dolarına kadar vergi indirimi öngörmesi nedeniyle, IRA 2022 kapsamında yerel pil hücresi üretimine yönelmeleri için daha da fazla teşvik edilebileceğini tahmin ediyorlar. “IRA gerekliliklerini karşılayabilecek hücrelere yüksek talep olacağından, hücre üreticilerinin malzeme tedarikçilerini üretimlerini Kuzey Amerika’ya taşımaya teşvik etmeleri mantıklı olacaktır,” diye belirtiyorlar.

Ayrıca, yeni yasanın belirli pil bileşeni tedarikçilerini nasıl etkileyeceğine ilişkin yorumda bulunarak şöyle dediler: “Kuzey Amerika’da pil hücresi ve modül üretiminde halihazırda büyük bir büyüme var. Ancak, yerel katot ve anot üretimi şu anda önemsiz düzeyde. Aktif malzemeler pillerin en pahalı bileşenleri olduğundan, bu şartı yerine getirmek yerel katot ve anot üretimi anlamına gelecektir; özellikle de yerel tedarik için %100 eşiğinin geçerli olacağı 2028 yılına yaklaştıkça.” %10’luk vergi indirimi, halihazırda teşviklerden yararlanan otomotiv sektöründen gelen garantili talebin yanı sıra, elektrot üreticilerini Kuzey Amerika’da yatırım yapmaya teşvik edecektir. Bu vergi indirimi, Kanada’da üretim planları bulunan Posco veya Umicore gibi CAM tedarikçilerine büyük fayda sağlayacaktır. Yerel olarak üretilen bu tür malzemeler için rekabet arttıkça, OEM’lerin ortak girişimler veya iş ortaklıkları kurarak konumlarını güçlendirmeleri hayati önem taşıyacaktır.”

Bununla birlikte, S&P Global Mobility’nin elektrikli mobilite ve pil alanındaki kıdemli araştırma analistleri, genel olarak bu yönetmeliğe (IRA 2022) uymak, Tesla gibi sağlam bir maden tedarik stratejisine sahip OEM’ler için bile zorlu olacağını tahmin ediyor.

“Maden kaynakları açısından Kuzey Amerika listenin başında yer almıyor. Kanada’da Sudbury madeni gibi nikel kaynaklarının yanı sıra doğal grafit de bulunuyor. ABD’de ise Silver Peak’te yıllık 5.000 ton lityum karbonat kapasitesine sahip küçük çaplı bir lityum üretimi var; bu miktar yalnızca 75.000 araç üretimi için yeterli. Başarılı bir strateji, bu kaynakları mümkün olduğunca verimli bir şekilde kullanmalıdır. Öte yandan, Çin pil malzemesi arıtma üretim kapasitelerinde hakim konumdadır. IRA yasası, pil mineralleri ve elektrot işleme için %10’luk bir vergi indirimi öngörmektedir; bu da mineral işleme ve elektrot üretimi alanlarında yerel yatırımları teşvik edecektir,” diyen Hafshejani ve Hwang, “OEM tedarik stratejileri açısından bakıldığında, IRA yasası, OEM’lerin bazı ortaklıklarını yeniden gözden geçirmeleri gerektiği anlamına gelecektir. Örneğin, Tesla’nın tedarikçi listesinde gereklilikleri karşılayan çok az sayıda firma bulunmaktadır. Bu durum, stratejinin ikiye ayrılmasına yol açabilir: bir yandan Endonezya veya Avustralya gibi büyük üreticilere odaklanan, nikel için Endonezya’yı ve kobalt için DRC’yi hedefleyen seri üretim stratejisi; diğer yandan ise vergi kredisine özel olarak tasarlanmış bir strateji. İkincisi, ya ortaklık yoluyla ya da yerel üreticilere yapılacak yatırımlarla hayata geçirilecektir.”

Yazar: Amit Panday, S&P Global Mobility pil sektörü kıdemli araştırma analisti
[email protected]

Daha fazla bilgi için AutoTechInsight