Amit Panday, kıdemli araştırma analisti, pil, S&P Global Mobilityy S&P Global

Daha fazla bilgi için S&P Global'in AutoTechInsight'ında

7 Ağustos 2022'de, ABD Senatosu'ndaki Demokratlar, mali açığı azaltarak yükselen enflasyonu kontrol altına almayı, aynı zamanda yenilenebilir enerji ve elektrikli araçların (EV) yerli üretimine yatırım yapmayı, gerekli tedarik zincirini güvence altına almayı ve 2030 yılına kadar karbon ayak izini yaklaşık %40 oranında azaltmayı amaçlayan 2022 Enflasyon Azaltma Yasası'nı kabul etti.

2022 Enflasyon Azaltma Yasası (IRA) kapsamında yapılan teklif, resmi bir hükümet belgesine göre, yaklaşık 739 milyar ABD doları kaynak yaratmayı ve yaklaşık 433 milyar ABD doları yatırım yapmayı öngörerek toplam açığı 300 milyar ABD dolarından fazla azaltmayı hedefliyor. IRA'nın bu ayın sonunda kabul edilip yasalaşması halinde, ABD hükümetinin gelirini artırması beklenen en büyük bileşen, yıllık geliri 1 milyar ABD doları veya daha fazla olan tüm şirketlere uygulanacak %15'lik sabit kurumlar vergisi (yaklaşık 313 milyar ABD doları gelir artışı) olmakla birlikte ancak bu yasa, ABD'nin enerji güvenliği ve iklim değişikliği konusunda bugüne kadar yaptığı en büyük yatırımı gerçekleştirmeyi hedefliyor ve bu yatırımın tutarı önümüzdeki 10 yıl içinde 369 milyar ABD doları olacak.

IRA 2022'nin ana hatları sadece temiz araçların üretimiyle sınırlı olmasa da, önerilen önlemlerin yaklaşan sıfır emisyonlu araç (ZEV) ekosistemine nasıl etki edeceği üzerine odaklanalım.

Öncelikle, IRA 2022, elektrikli kamyonetler, elektrikli SUV'ler ve elektrikli pikap kamyonetler için vergi kredisi almaya hak kazanabilmeleri için maksimum perakende fiyatını 80.000 ABD doları ile sınırlandırmaktadır. Sedan ve hatchback dahil diğer EV kategorileri için perakende fiyatı 55.000 ABD doları ile sınırlandırılmıştır. Tabii ki, temel şart, araçların Kuzey Amerika'da son montajı yapılarak yerel olarak üretilmiş olmasıdır. Bildirildiğine göre, bu önlem Rivian ve Fisker gibi yeni elektrikli araç girişimlerinden eleştiri almıştır.

IRA 2022, elektrikli araçlar ve plug-in hibrit araçların (PHEV) yanı sıra, ilk kez yakıt hücreli motorlu araçları da kapsamaktadır.

İkincisi, yeni önerilen düzenleme, ABD'de elektrikli araçların benimsenmesini hızlandırmak amacıyla 2008-09 yılında ilk kez onaylanan 7.500 ABD doları tutarındaki vergi kredisini sunmaya devam ederken, bu krediden yararlanma hakkını iki önemli başlık altında eşit olarak bölüştürerek yeni koşullar eklemiştir: elektrikli araç akülerinde kullanılan kritik mineraller ve akü bileşenleri. Sonuç olarak, bir elektrikli otomobilin 7.500 ABD doları tutarındaki vergi kredisinden yararlanabilmesi için, modelin kritik malzemelerle ilgili gereklilikler altında belirlenen kriterleri ve bataryalarında kullanılan bileşenlerle ilgili gereklilikleri karşılaması ve her biri 3.750 ABD doları tutarındaki krediden yararlanabilmesi gerekmektedir.

IRA 2022, elektrot aktif malzemeleri, pil hücreleri ve pil modülleri gibi uygun pil bileşenlerinin bir listesini yayınlamaktadır. Ayrıca, önerilen yönetmelik, alüminyum, berilyum, seryum, krom, kobalt, grafit, lityum, manganez, nikel, tungsten gibi birkaç kritik minerali de listelemektedir. Bu yönetmeliğin temel amacı, on yıl boyunca ABD'deki EV ekosisteminin yerel üretimini desteklemektir.

Batarya ile çalışan elektrikli araçların (BEV ve PHEV), bataryalarında kullanılan kritik minerallerin 3.750 ABD doları tutarındaki krediden yararlanabilmesi için, ilgili minerallerin (resmi belgede tanımlandığı şekilde) ABD'de veya ABD'nin serbest ticaret anlaşması (FTA) imzaladığı başka bir ülkede çıkarılması veya işlenmesi ya da Kuzey Amerika'da geri dönüştürülmesi gerekir. Bataryada kullanılan bu uygun minerallerin değerinin yüzdesi, 1 Ocak 2024'ten önce satılan araçlar için en az %40, 2024 takvim yılında (CY) satılan araçlar için %50, 2026 takvim yılında satılan araçlar için %70 ve sonrasında satılan araçlar için %80 olmalıdır.

Benzer şekilde, batarya bileşenleri konusunda IRA 2022 iki temel yasal gereklilik önermektedir: belirtilen bileşenlerin Kuzey Amerika'da üretilmesi veya monte edilmesi ve bu batarya bileşenlerinin değerinin, 1 Ocak 2024'ten önce satılan araçlarda %50 veya daha fazla olması gerekmektedir. Önerildiği gibi, pillerde kullanılan bileşenlerin değerine uygulanan yüzde her yıl %10 artacak ve 2029 takvim yılından itibaren ABD'de satılan araçlarda %100'e çıkacaktır.

IRA 2022'nin, temiz araçların yerel üretimini desteklemenin yanı sıra, şirketleri on yıl boyunca aşamalı olarak tedarik zinciri ekosistemlerini ABD'ye çekmeye teşvik etmeyi amaçladığı açıktır. Odak noktası, esas olarak pillerin yerel üretimini ve bunların üretiminde kullanılan kritik mineralleri, nadir toprak mineralleri kullanan elektrik motorları gibi diğer bileşenleri güvence altına almaktır.

Küresel olarak karbon ayak izini azaltma ve elektrikli mobiliteye geçiş çabaları sürerken, başta Çin olmak üzere Asya ülkelerine olan bağımlılığını azaltmayı hedefleyen ABD hükümeti, 2021 yılında kritik pil malzemeleri ve yarı iletkenlerin yeterli tedarikini sağlamak için ulusal güvenlik meselesi olarak nitelendirmişti. IRA 2022, yerli üretimi desteklerken aynı zamanda yurt içinde istihdam yaratmayı da hedefleyen bu hükümet gündemini daha da ileriye götürüyor.

Yeni önlemler, araç üreticisinin kümülatif satış rakamını aştığında 7.500 ABD doları vergi kredisi almaya hak kazanma şartının ortadan kalkacağı 200.000 adetlik önceki satış sınırını da ortadan kaldırıyor. Bildirildiğine göre, bu şartın kaldırılmasının temel amacı, Tesla, General Motors (GM) ve diğerleri gibi köklü elektrikli araç üreticilerinin sattığı modellerin pazarda hak kazanmaya devam etmesini sağlamak, sağlıklı rekabeti sürdürmek ve elektrikli araçların yaygınlaşmasını desteklemek. İlginç bir şekilde, Tesla 2018 yılında 200.000 adet elektrikli araç satışı gerçekleştirmiş olsa da, önceki kural geçerli olsaydı GM ve Toyota'nın BEV ve PHEV modelleri de uygunluk kriterlerini karşılamayacaktı.

Princeton Üniversitesi Zero Lab tarafından yayınlanan "2022 Enflasyon Azaltma Yasasının İklim ve Enerjiye Etkileri" başlıklı son ön rapora göre, IRA, politikaların doğrudan emisyon azaltma etkilerinin ötesinde, yeni gelişen ileri enerji endüstrilerinin inovasyonunu ve olgunlaşmasını teşvik edecek, ABD'nin temiz enerji üretim ve tedarik zincirlerini kuracak ve yatırımları teşvik edecek önemli politika önlemleri ve programları içermektedir.

"Yasa, iki partili altyapı yasasında yer alan demonstrasyon ve merkez finansmanını temel alarak, 2030'larda ve 2040'larda geniş ölçekli uygulamaya hazır olması gereken önemli yeni temiz teknolojilerin inovasyonunu ve olgunlaşmasını teşvik edecek erken pazar uygulama fırsatları sunuyor. Bu teknolojiler arasında temiz hidrojen, karbon yakalama, sıfır karbonlu sıvı yakıtlar, doğrudan hava yakalama, ileri nükleer ve jeotermal enerji ve daha fazlası yer alıyor. Bu teknolojilerin tümü, katalitik bir etkiye sahip olması muhtemel sağlam dağıtım sübvansiyonlarına (çoğu ilk kez) erişime sahiptir" diyor Princeton Üniversitesi'nin Hızlı Enerji Politikası Değerlendirme ve Analiz Araç Seti veya REPEAT projesi kapsamında IRA 2022'yi analiz eden rapor.

“Yasa, güneş, rüzgar, pil ve elektrikli araç bileşenleri ve montajının yanı sıra kritik minerallerin işlenmesinin Amerikan imalatında geliştirilmesine güçlü destek sağlıyor. Yasa tasarısı, temiz elektrik için bonus vergi teşviklerini ve tüketicilerin temiz araç satın alımları için kredileri yerli içerik tedarik standartlarına bağlayarak, ABD malzemelerine ve imalatına güçlü bir talep yaratmaktadır. Ayrıca, temiz araçlar üretmek için Amerikan otomobil imalatını yeniden donatmak için 2 milyar ABD doları hibe ve 30 milyar ABD doları kredi, rüzgar ve güneş PV bileşenleri, piller ve temiz araçlar üretme ve montajı ile kritik minerallerin işlenmesi için Amerika'nın kapasitesine yatırımları teşvik etmek için 37 milyar ABD doları yeni vergi kredisi sağlamaktadır. Ayrıca, Başkanın Savunma Üretim Yasası'nı kullanarak ısı pompası ve pil üretimi, kritik mineraller ve diğer stratejik öncelikler için Amerikan tedarik zincirleri kurması için 500 milyon dolarlık ek bir ödenek ayrılmıştır. Princeton Üniversitesi Zero Lab, IRA 2022'nin ayrıntılı değerlendirmesinde, "Bu politikalar, tedarik zincirlerini genişletmek ve bu teknolojilerin hızlı bir şekilde yaygınlaştırılmasını sağlamak için önemlidir ve ayrıca ülke çapında yüz binlerce imalat işi yaratacaktır" dedi.

Kritik pil mineralleri ve bileşenleri için yeni kurallar uygunluğu kısıtlayacak mı?

Pil bileşenlerinin yanı sıra pil için kritik öneme sahip minerallerin tedarikine belirli koşullar getiren yeni önerilen düzenlemelerin, elektrikli otomobillerin vergi kredisi almaya hak kazanma şartlarını sınırlayıp sınırlamayacağı, EV tedarik zinciri paydaşları için hala yakıcı bir soru olmaya devam ediyor. Pil hücreleri ve modülleri ABD'de yerel olarak üretiliyorsa, pil üreticisi IRA 2022'de belirtilen kritik malzemeleri ABD'den veya ABD ile serbest ticaret anlaşması olan diğer ülkelerden tedarik etmezse ne olur?

Özellikle, yeni düzenleme, kritik pil malzemelerinin ABD'de yerel olarak veya Avustralya, Kanada, Şili, Fas, Güney Kore ve ABD ile serbest ticaret anlaşması olan diğer ülkelerden temin edilmesini, vergi kredisi almaya hak kazanmak için şart koşmaktadır.

Yakın geçmişte, üretim kapasitesini artırmak ve ABD'de ek gigafabrikalar kurmak isteyen birkaç küresel pil üreticisi tarafından bir dizi büyük yatırım duyuruldu. Örneğin, Stellantis ve pil ortağı Samsung SDI, Mayıs 2022'de ortak girişim şirketlerinin Indiana bölgesinde 2,5 milyar dolarlık bir gigafabrika kuracağını duyurdu. 2025 yılında ticari faaliyete geçmesi planlanan dev fabrikanın başlangıçta yıllık üretim kapasitesi 23 GWh olacak ve önümüzdeki birkaç yıl içinde 33 GWh'ye çıkarılabilecek.

İlginç bir şekilde, 2021 yılının sonlarında premium pil teknolojisini ve sıkı kalite kontrolünü temsil etmek üzere PRiMX adlı yeni bir marka piyasaya süren Samsung SDI, Glencore ile kobalt hidroksit tedariki için beş yıllık bir anlaşma ve Umicore ile NMC (nikel manganez kobalt) katot malzemeleri (Güney Kore'de üretilen) tedariki için çok yıllık bir anlaşma imzalamıştır.

Bu arada, ABD'de 5 milyar dolarlık bir fabrika kurmayı planladığı bildirilen Çin'in en büyük pil üreticisi CATL, kısa süre önce Ford Motor Company ile bağlayıcı olmayan bir mutabakat zaptı (MOU) imzaladı. Ford, CATL'den lityum demir fosfat veya LFP pil paketleri tedarik etmeyi planladığını ve pil karışımına yeni bir kimyasal ekleyeceğini belirtti. Bu kimyasalın, NCM pillerle karşılaştırıldığında otomobil üreticisine %15'e varan malzeme tasarrufu sağlayacağı tahmin ediliyor. CATL ile yapılan anlaşma, Ford'un Mustang Mach-E modelleri için 2023'te ve F-150 Lightning pikap kamyoneti için 2024'ün başlarında LFP pillerin tedarikine başlanmasını öngörüyor. Ford'un planı, 2026'dan itibaren Kuzey Amerika'da 40 GWh'ye kadar LFP pil kapasitesini yerelleştirmeyi ve kullanmayı öngörürken, CATL'nin LFP tedarik zincirinde hakim olan Çin'den LFP pil malzemelerini tedarik etmesi bekleniyor.

Bu, CATL'nin LFP bataryalarına sahip Ford'un elektrikli araçlarının vergi kredisi almaya hak kazanamayacağı anlamına mı geliyor?

“LFP katot ve yukarı akış malzeme tedarik zinciri büyük ölçüde Çin tarafından domine edilmektedir. Ford vergi kredilerinden yararlanmak istiyorsa, CATL'yi katot üretimini Kuzey Amerika'ya taşıyarak "bileşen" gerekliliğini yerine getirmeye ikna etmelidir. "Kritik mineral" şartını yerine getirmek ise daha da zordur, çünkü Kuzey Amerika'da LFP yukarı akış malzeme tedarik zinciri bulunmamaktadır," diyor S&P Global Mobility'nin pil uzmanları Ali Adim Hafshejani ve Jay Hwang.

"IRA 2022, LFP kimyasının cazibesini azaltabilir, çünkü LFP'nin değer önermelerinden biri daha düşük maliyettir. Ancak, Çin'in tedarik zincirindeki hakimiyeti nedeniyle, IRA gerekliliklerini yerine getirmek bu kimya için NCM veya NCA'ya kıyasla daha zordur. Bu nedenle, LFP'yi tercih etmek vergi kredisini kaybetmek anlamına geliyorsa, LFP düşük maliyet avantajını kaybedecektir" diye eklediler.

Ayrıca, Hafshejani ve Hwang, yakın zamanda ABD'de yatırım yapacağını açıklayan veya aynı şeyi düşünen büyük küresel pil tedarikçilerinin, önerilen düzenlemelerin pil hücresi üreticileri için 35 ABD doları/kWh'ye kadar vergi indirimi öngörmesi nedeniyle, IRA 2022 kapsamında yerel hücre üretimi için daha da fazla teşvik edilebileceğini tahmin ediyor. "IRA gerekliliklerini karşılayabilecek hücrelere yüksek talep olacağı için, hücre üreticilerinin malzeme tedarikçilerini üretimlerini Kuzey Amerika'ya taşımaya zorlamaları mantıklı olacaktır" diye belirtiyorlar.

Ayrıca, yeni yasanın belirli pil bileşenleri tedarikçilerini nasıl etkileyeceği konusunda yorumda bulunarak, “Kuzey Amerika'da hücre ve modül üretiminde halihazırda büyük bir büyüme var. Ancak, yerel katot ve anot üretimi şu anda önemsiz düzeyde. Aktif malzemeler pillerin en pahalı bileşenleri olduğundan, bu gereksinimi karşılamak, özellikle yerel kaynak kullanımı için %100 eşik değerinin geçerli olacağı 2028 yılına yaklaşırken, yerel katot ve anot üretimi anlamına gelecektir. %10'luk vergi indirimi, elektrot üreticilerini, halihazırda teşvik edilen otomobil endüstrisinden gelen garantili talebin yanı sıra Kuzey Amerika'da yatırım yapmaya teşvik edecektir. Vergi indirimi, Kanada'da üretim planları olan Posco veya Umicore gibi CAM tedarikçilerine büyük fayda sağlayacaktır. Bu tür yerel olarak üretilen malzemeler için rekabet artacağından, OEM'lerin ortak girişimler veya ortaklıklar kurarak konumlarını güçlendirmeleri çok önemli olacaktır."

Bununla birlikte, S&P Global Mobility'nin elektrikli mobilite ve batarya konusunda kıdemli araştırma analistleri, genel olarak bu düzenlemeye (IRA 2022) uymak, Tesla gibi sağlam bir mineral tedarik stratejisine sahip OEM'ler için bile zor olacağını tahmin ediyor.

“Maden kaynakları açısından Kuzey Amerika listenin başında yer almıyor. Kanada, Sudbury madeninde nikel kaynaklarına ve doğal grafit kaynaklarına sahip. Amerika Birleşik Devletleri, Silver Peak'te yıllık 5000 ton lityum karbonat kapasiteli küçük bir lityum üretimine sahip, bu da sadece 75.000 araç üretmeye yetecek miktarda. Başarılı bir strateji, bu kaynakları mümkün olduğunca kullanmalıdır. Bu arada, Çin pil malzemesi arıtma üretim kapasitelerinde hakimdir. IRA yasası, pil mineralleri ve elektrot işleme için %10 vergi indirimi öngörmektedir. Bu, mineral işleme ve elektrot üretimi için yerel yatırımları teşvik edecektir," diyen Hafshejani ve Hwang, "OEM tedarik stratejileri açısından IRA yasası, OEM'lerin bazı ortaklıklarını yeniden gözden geçirmeleri gerektiği anlamına gelir. Örneğin, Tesla tedarikçi listesinde bu gereksinimleri karşılayan çok az sayıda şirket var. Bu, stratejinin ikiye ayrılmasına yol açabilir: Endonezya veya Avustralya gibi büyük üreticilere odaklanan hacimli üretim için bir strateji veya nikel için Endonezya ve kobalt için DRC ve vergi kredisi için özel olarak tasarlanmış başka bir strateji. İkincisi, yerel üreticilerle ortaklık veya yatırım yoluyla gerçekleştirilecektir."

Yazar: Amit Panday, kıdemli araştırma analisti, pil, S&P Global Mobility
[email protected]

Daha fazla bilgi için AutoTechInsight