Die US-Wahlen sind abgeschlossen, und Donald Trump ist als Sieger hervorgegangen. Der designierte Präsident Trump wird sein Amt am 20. Januar 2025 antreten. Während das Land sich auf eine neue Regierung vorbereitet, stehen die Auswirkungen auf verschiedene Branchen, darunter auch die Automobilindustrie, im Mittelpunkt der Diskussionen. Dieser Artikel befasst sich eingehend mit der aktuellen Lage der US-Automobilindustrie, wobei ein besonderer Schwerpunkt auf der Lieferkette für Antriebssysteme liegt, und untersucht, wie Trumps Präsidentschaft die allgemeine Entwicklung der Branche beeinflussen könnte.

Politik der Trump-Regierung in den Jahren 2016–2020

Bevor wir uns mit den möglichen Auswirkungen von Trumps Sieg auf den Automobilsektor in den USA befassen, insbesondere im Hinblick auf die Lieferkette für Antriebskomponenten, ist es wichtig, die wichtigsten politischen Entscheidungen und Maßnahmen im Automobilbereich während seiner ersten Amtszeit als Präsident zu betrachten.

• Vorschrift für sicherere, erschwingliche und kraftstoffsparende Fahrzeuge (SAFE): Die Kraftstoffverbrauchsstandards der vorherigen Regierung wurden zurückgenommen, mit dem Ziel, die Kraftstoffeffizienz von Personenkraftwagen und leichten Nutzfahrzeugen von 2021 bis 2026 um jährlich 1,5 % zu steigern, verglichen mit einer Steigerung von 5 % gemäß den Standards der Obama-Ära. Es wurde prognostiziert, dass dadurch die Kosten für Neufahrzeuge um etwa 1.000 US-Dollar sinken würden, wodurch sie für Verbraucher erschwinglicher würden.
• Abkommen zwischen den Vereinigten Staaten, Mexiko und Kanada (USMCA):Das USMCA trat am 1. Juli 2020 in Kraft und ersetzt das NAFTA-Abkommen. Zu den wichtigsten Änderungen gehört die Anhebung der Anforderungen an in Nordamerika hergestellte Fahrzeugteile von 62,5 % auf 75 %. Darüber hinaus müssen mindestens 70 % des verwendeten Stahls und Aluminiums aus Nordamerika stammen. Das Abkommen führt auch eine Anforderung an den Arbeitswertanteil ein, wonach 40 % der Kosten eines Personenkraftwagens und 45 % der Kosten eines leichten Nutzfahrzeugs in Betrieben erzeugt werden müssen, in denen die Arbeitnehmer mindestens 16 US-Dollar pro Stunde verdienen.
• Freihandelsabkommen mit Südkorea: Im Rahmen des KORUS-Freihandelsabkommens verlängerte Korea die Auslaufphase für den 25-prozentigen US-Zoll auf Lkw bis 2041, die ursprünglich für 2021 vorgesehen war. Die US-Autoexporte nach Korea profitierten von einem verbesserten Marktzugang, sodass pro Hersteller 50.000 Fahrzeuge ohne Modifikationen auf den Markt gebracht werden konnten. Die Prüfvorschriften wurden harmonisiert, sodass US-Benzinfahrzeuge mit US-Prüfungen die koreanischen Emissionsnormen erfüllen können. Darüber hinaus erkannte Korea die US-Normen für Autoteile an und reduzierte die Kennzeichnungspflichten. Schließlich verbesserte Korea die Ökokredite, um die Anforderungen an Kraftstoffverbrauch und Treibhausgasemissionen zu erfüllen, wobei die US-Vorschriften in den künftigen Zielen berücksichtigt wurden.
• Zölle auf chinesische Waren:Im Jahr 2018 verhängten die USA Zölle von bis zu 25 % auf bestimmte chinesische Autoimporte als Teil einer umfassenderen Zollstrategie, die chinesische Waren im Wert von rund 50 Milliarden US-Dollar betraf. Die Regierung rechtfertigte diese Zölle als notwendig für die nationale Sicherheit und zur Bekämpfung unfairer Handelspraktiken Chinas, einschließlich des Diebstahls geistigen Eigentums. Als Reaktion darauf führte China eigene Zölle auf in den USA hergestellte Fahrzeuge ein, was zu einer Eskalation der Handelsspannungen führte und sich negativ auf die US-Autoexporte auswirkte, insbesondere für Autohersteller mit bedeutenden Umsätzen in China.
• Zölle auf Stahl und Aluminium: Trump hat einen Zoll von 25 % auf importierten Stahl und von 10 % auf importiertes Aluminium verhängt und dies mit der nationalen Sicherheit der USA begründet.

Mögliche Änderungen in der Politik durch die neue Trump-Regierung (2025–29)

Trumps bevorstehende Rückkehr ins Oval Office hat zu weitreichenden Spekulationen über die möglichen Auswirkungen seiner zweiten Amtszeit geführt, insbesondere im Automobilsektor. Mit einer erneuten Betonung von „America first“ und der Stärkung der amerikanischen Fertigungsindustrie wird Trump wahrscheinlich Maßnahmen priorisieren, die die heimische Produktion begünstigen und die Abhängigkeit von Importen aus dem Ausland verringern.

Im Folgenden sind einige der möglichen Maßnahmen aufgeführt, die die Trump-Regierung im Zusammenhang mit der Automobilindustrie ergreifen könnte.

• Kürzung/Streichung verschiedener Anreize/Steuergutschriften/Subventionen für Elektrofahrzeuge im Rahmen des IRA: Angesichts der Haltung Trumps zu Elektrofahrzeugen ist es sehr wahrscheinlich, dass die neue Regierung die Steuergutschriften in Höhe von 7.500 US-Dollar für den Kauf von Elektrofahrzeugen und andere Anreize/Subventionen im Zusammenhang mit der Herstellung, dem Kauf und der Ladeinfrastruktur von Elektrofahrzeugen abschaffen wird.
• Wahrscheinlichkeit erhöhter Zölle auf mexikanische Waren im Rahmen des USCMA:Im Wahlkampf sprach Trump davon, dass das USMCA, ein Abkommen, das von seiner ersten Regierung ausgearbeitet wurde und das Nordamerikanische Freihandelsabkommen (NAFTA) ersetzen soll, neu verhandelt werden könnte. Außerdem schlug Trump während seines Wahlkampfs in North Carolina vor, alle mexikanischen Waren – nicht nur leichte Fahrzeuge – mit einem Zoll von 25 % bis 75 % zu belegen. Das ursprüngliche USMCA enthält eine sechsjährige Neuverhandlungsklausel, was bedeutet, dass im Juli 2026 Neuverhandlungen beginnen sollen. In Bezug auf das USMCA gibt es Berichte, dass die Regierung sich darauf vorbereitet, sofort 100 % Zölle auf Autoimporte aus Mexiko zu erheben, was einen Verstoß gegen das USMCA-Abkommen darstellt. Das USMCA erlaubt zwar unter bestimmten Umständen die Verhängung von Zöllen gegen ein Mitglied. Zu diesen Umständen gehören nationale Sicherheitsbedenken, einschließlich Verteidigung und nationale Infrastruktur, die Nichteinhaltung von Arbeits- und Umweltstandards oder wenn Handelsmaßnahmen erforderlich sind, weil steigende Importe die lokale Industrie schädigen und Antidumping- und Ausgleichszölle erforderlich sind.
• Erhöhte Zölle auf Importe aus Festlandchina: Angesichts Trumps Fokus auf „America first“ und seiner Betonung der Verringerung der Abhängigkeit von Importen ist es sehr wahrscheinlich, dass er zusätzliche Zölle auf Importe erheben wird. Die Biden-Regierung hat bereits erhebliche Zollerhöhungen angekündigt, um amerikanische Hersteller vor Chinas unfairen Handelspraktiken zu schützen. Seit dem 1. August sind die Zölle auf aus Festlandchina importierte Elektrofahrzeuge von 25 % auf 100 % gestiegen, während die Zölle auf Lithium-Ionen-Batterien und -Teile für Elektrofahrzeuge von 7,5 % auf 25 % erhöht wurden. Darüber hinaus werden die Zölle auf Naturgraphit und Permanentmagnete mit Wirkung zum 1. Januar 2026 auf 25 % festgesetzt. Während seiner ersten Amtszeit hat Trump verschiedene Zölle auf chinesische Waren erhoben, was darauf hindeutet, dass eine neue Trump-Regierung diese Zölle beibehalten oder deutlich erhöhen könnte.
• Mögliche Lockerung/Abschwächung der Vorschriften für Elektrofahrzeuge und der Vorschriften in Bezug auf Kraftstoffeffizienz und Emissionen: Die neue Regierung wird wahrscheinlich die Vorschriften zu Emissionen und Kraftstoffeffizienz lockern und die EV-Vorgaben abschwächen, was großen US-Automobilherstellern wie Stellantis, General Motors und Ford zugutekommen könnte. Obwohl diese Unternehmen Millionen in die Umstellung auf Elektrofahrzeuge investiert haben, haben sie kürzlich ihre Strategien angepasst und ihre Investitionen im Bereich Elektrofahrzeuge aufgrund eines weltweiten Rückgangs der Nachfrage nach Elektrofahrzeugen zurückgefahren. So hat Ford beispielsweise die Pläne für einen vollelektrischen SUV mit drei Sitzreihen aufgegeben und reduziert seine Investitionen in reine Elektrofahrzeuge von 40 % auf 30 % seines Jahresbudgets. Eine Lockerung der Emissions- und Kraftstoffeffizienzvorschriften würde eine längere Produktionsdauer von Fahrzeugen mit Verbrennungsmotor ermöglichen, was die Rentabilität dieser Unternehmen potenziell steigern und ihnen sowie ihren Kunden ausreichend Zeit für einen reibungslosen Übergang zu Elektrofahrzeugen geben würde.

Die Lieferkette für Antriebssysteme in den USA

Lieferkette für Elektromotoren

Laut der Prognose von S&P Global Mobility wird die Nachfrage nach Elektromotoren (die in Elektrofahrzeugen, Mild-Hybrid- und Vollhybridfahrzeugen verwendet werden) in den USA voraussichtlich von 4,9 Millionen Einheiten im Jahr 2024 auf 14,3 Millionen Einheiten im Jahr 2030 steigen, was einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 19 % entspricht.  Im Jahr 2024 werden voraussichtlich 37 % der gesamten Nachfrage nach Elektromotoren in den USA auf batterieelektrische Fahrzeuge (BEVs) entfallen, der Rest auf Hybridfahrzeuge. Bis 2030 wird der Anteil der Nachfrage nach Elektromotoren für BEVs voraussichtlich auf 66 % steigen, während der Anteil von Hybridfahrzeugen zurückgehen wird.

Bei der Analyse der Lieferkette für Elektromotoren wird erwartet, dass bis 2024 77 % aller Elektromotoren für BEVs lokal in den USA produziert werden, während die restlichen Mengen importiert werden sollen. Die Importe aus Mexiko und Deutschland machten 9 % bzw. 8 % der gesamten Nachfrage nach Elektromotoren für BEVs in den USA aus. Bemerkenswert ist, dass nur 2 % der gesamten Nachfrage nach Elektromotoren für BEVs aus Festlandchina importiert werden sollen.

Von den lokal produzierten Elektromotoren für BEVs wird erwartet, dass der Großteil davon von Tesla, Ford und Rivian stammen wird.

Bis 2029 wird der Anteil lokal in den USA produzierter Elektromotoren für BEVs voraussichtlich auf 66 % sinken, wobei die Abhängigkeit von Importen zunehmen wird. Insbesondere wird ein Anstieg der Importe aus Mexiko erwartet, die 19 % der gesamten Nachfrage nach Elektromotoren für BEVs in den USA ausmachen werden. Gleichzeitig wird erwartet, dass Importe aus Deutschland 9 % dieser Nachfrage ausmachen werden.

Elektromotor für Hybridfahrzeuge

Im Jahr 2024 wird die Versorgung mit Elektromotoren für Hybridfahrzeuge in den USA voraussichtlich stark von Importen abhängig sein, wobei fast 35 % aus Japan stammen werden, gefolgt von 11 % aus Spanien, 8 % aus Deutschland und 7 % aus der Tschechischen Republik. Die aus Japan importierten Elektromotoren stammen überwiegend von Honda, Toyota und AISIN. Nur 34 % der Elektromotoren für Hybridfahrzeuge werden voraussichtlich lokal in den USA produziert, wobei Toyota mit 0,72 Millionen Einheiten fast 69 % dieser inländischen Produktion ausmacht.

Bis 2029 soll die lokale Produktion jedoch deutlich steigen und 61 % des gesamten E-Motor-Marktes für Hybridfahrzeuge ausmachen. Die Importe aus Japan und Deutschland werden voraussichtlich 20 % bzw. 12 % der gesamten E-Motor-Nachfrage für Hybridfahrzeuge in den USA ausmachen.

Lieferkette für Wechselrichter

Basierend auf der Prognose von S&P Global Mobility wird erwartet, dass die Nachfrage nach Wechselrichtern (für alle Antriebsarten, einschließlich BEVs, Vollhybriden und Mildhybriden) von 4,9 Millionen Einheiten im Jahr 2024 auf 13,4 Millionen Einheiten im Jahr 2029 steigen und damit eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) von 22 % erreichen wird. Im Jahr 2024 werden voraussichtlich fast 52 % der gesamten US-Nachfrage nach Wechselrichtern lokal in den USA produziert, während 23 % aus Japan importiert werden, gefolgt von Deutschland, der Tschechischen Republik und Ungarn mit 8 %, 6 % bzw. 5,7 %.  Bis 2029 sollen 59 % der gesamten Nachfrage nach Wechselrichtern in den USA lokal in den USA produziert werden, die restlichen 41 % werden jedoch weiterhin importiert. Bei der lokalen Produktion von Wechselrichtern in den USA sind Denso und Tesla die wichtigsten Akteure.

Aktuelle Situation bei leichten Nutzfahrzeugen in den USA

Ab 2024 werden BEVs fast 10 % des gesamten Leichtfahrzeugmarktes in den USA ausmachen, während Fahrzeuge mit Verbrennungsmotor (einschließlich Hybrid-, Verbrennungs- und Start-Stopp-Motoren) voraussichtlich 90 % des Marktes ausmachen werden. Laut Prognosen von S&P Global Mobility wird die Zahl der Fahrzeuge mit Verbrennungsmotor in den USA im Jahr 2024 voraussichtlich 9,2 Millionen erreichen und dann mit einer negativen durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 7 % auf etwa 6 Millionen Einheiten im Jahr 2030 zurückgehen.  

ICE-Fahrzeuge in den USA

Lieferanten von ICE-Fahrzeugantriebskomponenten

Im Bereich Turbolader decken BorgWarner, Garrett Motion und IHI ab 2024 fast 79 % der gesamten Turbolader-Nachfrage in den USA.  Bis 2029 werden die sinkende Nachfrage nach Fahrzeugen mit Verbrennungsmotor und die damit einhergehende Konsolidierung der Zulieferer voraussichtlich dazu führen, dass drei große Akteure fast 90 % des gesamten Turboladermarktes in den USA dominieren werden. Bemerkenswert ist, dass fast 59 % der für 2024 erwarteten Gesamtnachfrage nach Turboladern aus Mexiko importiert werden. Bei den Einspritzdüsen werden Bosch, Denso und PHINIA voraussichtlich die wichtigsten Zulieferer für den US-Markt sein. Ähnlich verhält es sich bei Katalysatoren, wo Tenneco, Faurecia und Arvin Sango zu den wichtigsten Zulieferern für den US-Markt zählen. Mit dem Rückgang der Nachfrage nach Fahrzeugen mit Verbrennungsmotor ist jedoch in Zukunft eine zunehmende Konsolidierung der Zulieferer zu erwarten, sodass nur noch wenige große (zwei bis vier) Akteure den Großteil des Komponentenmarktes ausmachen werden.

Die mögliche Streichung oder Kürzung von Subventionen durch die Trump-Regierung könnte die derzeitige Abschwächung der EV-Verkäufe verlängern, was die Lebensdauer von Fahrzeugen mit Verbrennungsmotor, einschließlich Hybridfahrzeugen, verlängern könnte. Der Übergang zu Elektrofahrzeugen steht bereits vor Herausforderungen wie langsameren Akzeptanzraten und Unsicherheiten, was zu Programmverzögerungen und schwächeren Einführungskurven führt. Wenn die Regierung darüber hinaus beschließt, weitere Zölle auf Importe aus Mexiko zu erheben (59 % der Turbolader werden ab 2024 aus Mexiko importiert), könnten die Kosten für importierte Komponenten steigen.

Wenn die Trump-Regierung die Emissions- und Kraftstoffeffizienzstandards lockert und gleichzeitig die Subventionen für Elektrofahrzeuge reduziert, könnte der Rückgang der Fahrzeuge mit Verbrennungsmotor nicht wie prognostiziert eintreten. Stattdessen könnte dieser Rückgang langsamer verlaufen, was dazu führen würde, dass mehr Fahrzeuge mit Verbrennungsmotor auf dem US-Markt verbleiben als zuvor erwartet. Dieses Szenario wäre wahrscheinlich vorteilhaft für die großen Zulieferer von Antriebskomponenten für Fahrzeuge mit Verbrennungsmotor auf dem US-Markt. Michael Southcott, Manager für technische Forschung bei S&P Global Mobility, sagt dazu: „Es werden sicherlich spannende Monate und Jahre für die Automobilindustrie in den Vereinigten Staaten. Während die Versprechen der neuen Regierung, „drill, baby drill“ zu praktizieren, für die Hersteller von Verbrennungsmotoren vielversprechend sind, ist es unwahrscheinlich, dass die OEMs alle Investitionen und Pläne im Bereich der Elektrofahrzeuge aufgeben werden. Es ist daher zu erwarten, dass der Hybridbereich in den Vordergrund rücken wird, insbesondere größere Plug-in- und möglicherweise sogar Range-Extender-Optionen.“

Autor: 

Priyanka Mohapatra, Senior Research Analyst, S&P Globale Mobilität

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